[시황맨의 장전 브리핑] 10월 1일, 유가 불안에 혼조·마이크론 호실적

PCE 예상 밑돌았지만 유가·금리 재상승에 뉴욕증시 혼조

마이크론 실적·가이던스 모두 예상 상회…국내 반도체 수급 주목

주요 시장 동향

① PCE 예상 하회…10월 금리 인상 확률 37%로

8월 PCE는 전월 대비 0.3%, 전년 대비 3.4% 상승해 시장 예상치 0.4%, 3.7%를 하회

근원 PCE 역시 전월 대비 0.2%, 전년 대비 3.0%로 예상치 0.3%, 3.3%보다 낮았음

개인소득은 0.2%, 지출은 0.9% 증가해 물가 부담은 낮아진 반면 소비는 예상보다 강한 모습

존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재의 신중한 발언까지 더해지며 주초 70%를 넘었던 10월 금리 인상 확률은 37%까지 하락

다만 이번 PCE에는 일부 항목의 산정 방식 변경 효과가 포함됐다는 분석도 있어 물가 둔화 폭은 조금 더 지켜볼 필요

② 유가 다시 90달러 위로…10년물 5.29%

국제유가는 1.16% 오른 90.42달러로 다시 90달러를 상회

미국과 이란의 협상이 뚜렷한 진전을 보이지 못한 가운데 미국 휘발유와 정제유 재고가 예상보다 크게 감소한 점이 유가를 자극

반면 사우디 등 중동 산유국의 원유 수출 증가는 유가 상승을 제한하는 요인

미 국채금리는 PCE 발표 직후 하락했지만 강한 소비와 고용·성장 지표, 유가 상승을 반영하며 다시 상승

10년물 국채금리는 5.29%까지 오르며 증시에 부담

③ 마이크론 실적·가이던스 예상 상회

마감 후 발표된 마이크론 실적은 시장 예상을 웃돌았음

매출은 542억달러로 예상치 510억달러를 상회했고 EPS도 33.42달러로 예상치 31.60달러를 넘어섬

다음 분기 매출 전망은 615억달러로 시장 예상 570억달러보다 높았고 EPS 전망 역시 38.15달러로 예상치 35.40달러를 상회

실적 발표 전에도 마이크론을 비롯해 AMD·인텔 등 주요 반도체주가 상승

마이크론의 실적과 가이던스는 메모리 업황 호조가 이어지고 있다는 점을 다시 확인시킨 결과

시황맨의 시선

이번 주 시장이 기다렸던 주요 변수 가운데 마이크론 실적과 PCE가 공개됐습니다. 일단 숫자 자체는 부정적이지 않습니다. 마이크론은 실적과 가이던스 모두 예상을 웃돌았고 PCE 역시 시장 전망보다 낮았습니다.

다만 PCE가 기존 금리 전망을 크게 바꿀 정도는 아니었습니다. 유가가 다시 오르면서 미 국채 10년물 금리도 5.29%까지 상승했습니다. 최근 중동 지역의 원유 수출이 늘고 있다는 점을 감안하면 유가가 다시 안정되는지 확인할 필요가 있습니다.

국내 증시는 결국 삼성전자와 SK하이닉스의 수급이 중요합니다. 마이크론 호실적이 메모리 업황 기대를 다시 강화할 수 있지만 실적 발표 이후 차익 매물이 나오는지도 함께 봐야 합니다. 자사주 매입이 마무리 단계에 들어간 점도 두 종목의 수급에 영향을 줄 수 있습니다.

코스피는 주초 과매도권에 진입하면서 가격 부담도 상당 부분 낮아졌습니다. 주요 이벤트를 하나씩 소화하고 있는 만큼 지수보다는 9월 주도주와 정책·투자 관련 종목을 중심으로 종목 장세가 이어지는지 살펴볼 시점입니다.

오늘의 체크포인트

반도체주: 마이크론 호실적 이후 삼성전자·SK하이닉스 수급 변화

미 국채금리: PCE 예상 하회에도 5.29%까지 오른 10년물 금리

국제유가: 다시 90달러를 넘어선 유가와 중동 협상 진행 상황

대형주 수급: 삼성전자·SK하이닉스 자사주 매입 마무리에 따른 수급 변화

주요 지표

달러인덱스 101.48 (+0.11%)

국제유가 90.42달러 (+1.16%)

변동성지수 16.34 (+1.87%)

미국 10년물 국채금리 5.29%

MSCI 한국지수 -2.31%

야간선물 -0.48%

자료: 시황맨의 주식이야기 t.me/shmstory

유튜브: 시황맨TV www.youtube.com/@blueoak1004

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