AI 헤지펀드 ‘시추에이셔널 어웨어니스’ 흔들…마진콜에 주식 포트폴리오 시타델로 넘어가
오픈AI 출신 레오폴드 아셴브레너가 설립한 펀드, 레버리지 운용으로 성장
AI(AI) 열풍을 타고 급성장했던 헤지펀드 ‘시추에이셔널 어웨어니스(Situational Awareness)’가 최근 AI 관련 주가 급락 여파로 큰 손실을 입으며 상장 주식 포지션을 사실상 정리한 것으로 나타났다. 오픈AI 출신 레오폴드 아셴브레너가 설립한 이 펀드는 레버리지 운용 과정에서 마진콜에 직면했고, 이에 대응하기 위해 보유 상장 주식 포트폴리오 대부분을 매각하면서 운용 구조 전반이 크게 흔들린 상태다.
월스트리트저널(WSJ)에 따르면 시추에이셔널 어웨어니스는 AI·semiconductor·클라우드 인프라 등 ‘AI 테마’ 상장 주식에 레버리지를 활용해 높은 베팅을 해왔으며, 올해 상반기 6개월 동안 400% 안팎의 수익률을 기록하며 운용자산이 약 200억 달러까지 불어난 것으로 알려졌다. 그러나 7월 들어 AI 관련주가 급격한 조정을 받으면서 펀드가 차입금 담보 비율을 맞추지 못해 마진콜(추가 증거금 요구)에 직면했고, 은행 요구에 따라 보유 주식을 급히 처분하는 과정에서 손실이 크게 확대된 것으로 전해진다.
이 과정에서 글로벌 대형 헤지펀드 시타델(Citadel)이 시추에이셔널 어웨어니스의 상장 주식 포트폴리오 대부분을 인수한 사실도 확인됐다. 월스트리트저널(WSJ) 등에 따르면 시타델은 마진 론에 연계된 차입금 기반 자산을 중심으로 블록 트레이드 형태의 거래를 통해 주식 포지션을 넘겨받았고, 투자자 자본으로 조달된 비상장 지분 등은 시추에이셔널 어웨어니스가 여전히 보유 중이다. 이번 거래는 펀드 운용사 지분 전체를 인수한 것이 아니라, 상장 주식 포트폴리오 중심의 자산 매각이라는 점에서 ‘펀드 인수’보다는 ‘포트폴리오 매각’에 가깝다는 평가다.
이번 사태는 AI 관련 자산에 대한 기대가 아무리 크더라도, 레버리지와 포지션 집중도가 과도할 경우 변동성 확대 국면에서 헤지펀드가 얼마나 취약해질 수 있는지를 단적으로 보여주는 사례라는 지적이 나온다. 특히 시추에이셔널 어웨어니스가 AI 인프라·하드웨어에는 레버리지 롱, 일부 AI·semiconductor 소프트웨어에는 대규모 숏을 동시에 취했다가 양쪽 포지션 모두에서 역풍을 맞았다는 분석이 제기되면서, AI 테마의 구조적 성장성에도 불구하고 단기 밸류에이션 부담과 금리·규제 변수에 따른 ‘AI 버블 조정’ 리스크를 재확인시켰다는 평가다. 국내 기관·개인 투자자 역시 AI 관련 해외 ETF·개별주 투자에서 레버리지 활용 수준과 종목별 쏠림을 점검해야 할 시점이라는 경고가 나온다.
