AI 구축 수요 확대 속 AX 시장 성장 본격화 기대
안정적인 ITO 기반에 AI 플랫폼·솔루션 경쟁력 확보
스몰인사이트리서치는 31일 아이티센엔텍(010280)에 대해 안정적인 IT아웃소싱(ITO) 사업을 기반으로 디지털 전환(DX)을 넘어 AI 전환(AX) 시장 확대의 수혜가 기대된다며, 구축과 운영 역량을 바탕으로 AX 사업이 본격 성장 국면에 진입할 것으로 전망했다.
아이티센엔텍은 시스템통합(SI), ITO, 클라우드, 데이터 플랫폼을 기반으로 공공과 민간의 디지털 전환 사업을 수행해온 IT서비스 기업이다. 최근에는 종속회사 아이티센클로잇의 AI 에이전트 플랫폼 'AgentGO'와 자체 AI 기반 개발 솔루션 'IntelliCEN Code'를 중심으로 AX 사업을 확대하고 있으며, 오랜 기간 축적한 시스템 구축 및 운영 경험을 바탕으로 기존 IT 환경에 AI를 적용할 수 있는 역량을 확보하고 있다고 평가했다.
2025년 연결 기준 revenue은 전년 대비 29.5% 증가한 5,720억원, operating profit은 121.2% 증가한 209억원을 기록하며 외형 성장과 수익성을 동시에 개선했다. 2026년 1분기에도 revenue은 전년 동기 대비 21.5% 증가한 1,359억원, operating profit은 70억원으로 흑자 전환하며 수익성 개선 흐름을 이어갔다.
반복 sales revenue 기반의 ITO와 프로젝트 중심의 DX 사업을 기반으로 기존 고객의 AI 구축 수요가 확대되면서 AX 사업 비중도 점진적으로 커질 것으로 분석했다. 2026년 1분기 별도 기준 사업 비중은 ITO 58.6%, DX 39.6%, AX 1.2%로, 기존 고객 중심의 사업 구조가 안정적인 수익 기반과 중장기 성장동력을 동시에 확보할 수 있는 강점으로 평가했다.
국내 대형 ITO 사업 수주 1위 레퍼런스와 2026년 1분기 기준 약 1,199억원의 수주잔고를 바탕으로 안정적인 성장 기반을 확보했다고 분석했다. 한국수자원공사와 주택도시보증공사(HUG), 한국고용정보원 등 주요 공공기관 프로젝트를 수행했으며, 종속회사 아이티센클로잇은 Samsung Electronics와 협력한 구글 클라우드 MSP 사업도 추진하고 있다고 설명했다. AI 기반 개발 환경 구축과 프로젝트 표준화를 통해 연결 기준 operating profit률은 2024년 2.1%에서 2025년 3.6%, 2026년 1분기 5.2%로 꾸준히 개선됐다고 덧붙였다.
아이티센클로잇의 AI 플랫폼 'AgentGO'와 AI 기반 개발 솔루션 'IntelliCEN Code'를 AX 사업의 핵심 성장동력으로 제시했다. AgentGO는 생성형 AI 기반 업무 자동화와 AI 에이전트 운영을 지원하며, IntelliCEN Code는 소프트웨어 개발 전 과정에 AI를 적용하는 솔루션이다. 그룹 차원에서는 AgentGO를 활용한 약 25개의 AI 에이전트를 운영하고 있으며, 업무 생산성이 약 30% 개선된 것으로 파악된다. 내부 운영 과정에서 축적한 경험을 바탕으로 교육과 국방 등 다양한 분야에서 AI 플랫폼과 솔루션의 적용 범위도 확대하고 있다고 평가했다.
최성원 연구원은 "아이티센엔텍은 안정적인 반복 sales revenue 기반의 ITO 사업을 바탕으로 기존 고객의 AI 구축 수요를 AX 사업으로 연결할 수 있는 경쟁력을 갖추고 있다"며 "AgentGO와 IntelliCEN Code의 상용화가 본격화되고 AX 사업 비중이 확대될 경우 기존 IT서비스 기업 대비 기업가치 재평가도 가능할 것으로 판단한다"고 말했다.
