[시황맨의 장전 브리핑] 8월 28일, 엔비디아만 바라본 하루

엔비디아 실적 효과에 3대 지수 상승…테크 업종만 강세

유가·국채금리 반등에 나머지 10개 업종은 하락

주요 시장 동향

① 엔비디아, AI 성장 우려 잠재운 실적

엔비디아 sales revenue과 다음 분기 가이던스 모두 시장 예상 상회

특히 다음 회계연도 sales revenue 증가율을 70%로 제시해 주목

증권가 전망치인 45%를 크게 웃도는 수준

CFO는 수요가 70%를 넘지만 공급망 제약을 반영했다고 설명

공급에 문제가 없었다면 100% 성장도 가능했다고 언급

폭발적인 AI 수요와 함께 필요한 메모리를 확보했다는 점도 확인

UBS는 AI 성장 전망에 대한 확신을 높인 실적이라고 평가

멜리우스는 semiconductor뿐 아니라 전력 관련 기업에도 호재라고 분석

젠슨 황은 기술보다 토지·전력·건물 확보가 제약 요인이라고 지적

관련 인프라를 갖추는 데만 2~3년이 걸릴 것으로 전망

② semiconductor·소프트웨어주 동반 강세

엔비디아 호실적에 브로드컴·인텔·SK hynix 등 상승

SK hynix는 미국 내 HBM 패키징 공장 착공 보도도 영향

마이크론과 샌디스크는 소폭 하락

세일즈포스 호실적에 어도비 등 소프트웨어주 강세

크라우드스트라이크 상승에 보안 관련주도 동반 상승

반면 semiconductor 가격 상승이 구매 기업에는 비용 부담으로 작용

HP는 호실적에도 칩 구매비용 우려로 하락

베스트바이도 예상치를 웃돈 실적보다 수익성 부담이 부각

미즈호·골드만삭스·JP모건·멜리우스·번스타인 등은

엔비디아 실적 발표 이후 목표주가를 잇달아 상향

③ 중동 협상 정체·연준 매파 발언에 금리 상승

카타르 외무장관이 이란을 방문했지만 협상 진전은 제한적

백악관은 현재 이란과 진행 중인 협상이 없다고 밝혀

국제유가와 미국 국채금리는 소폭 상승

다만 해협을 통과하는 선박은 점차 늘어나는 흐름

지난 금요일에는 유조선 40척이 해협을 통과했다는 보도도 나와

실제 통행량 회복 여부가 향후 유가 흐름의 변수

제프 슈미드와 베스 해맥 등 연준 인사들은 금리 인상 필요성 강조

높은 인플레이션이 이어지는 상황에서 통화정책이 완화적이라고 평가

케빈 워시의 잭슨홀 연설을 앞둔 경계감도 국채금리에 영향

시황맨의 시선

PCE와 엔비디아 실적, BOK MPC까지 세 가지 주요 이벤트를 무난하게 넘겼습니다. PCE는 다소 아쉬웠지만 충격적인 결과는 아니었고, 적어도 9월까지 연준의 정책 기조를 바꿀 정도는 아닌 것으로 보입니다.

엔비디아가 제시한 다음 회계연도 sales revenue 70% 증가 전망은 주목할 만합니다. 엔비디아 역시 semiconductor를 구매하는 기업인 만큼 시장 전망치보다 높은 성장률을 제시했다는 것은 필요한 메모리와 부품 수요도 예상보다 강하다는 의미입니다. Samsung Electronics와 SK hynix를 둘러싼 실적 우려를 일부 덜어주는 대목입니다.

다만 엔비디아 실적의 영향은 호재든 악재든 수일 안에 약해지는 경우가 많았습니다. 이제 시장의 관심은 Samsung Electronics와 SK hynix의 실적 전망, 주주환원 이후의 수급, 외국인 매수 재개 여부 등 국내 변수로 분산될 가능성이 있습니다.

큰 흐름에서는 8월 초 시작된 상승 이후 매물을 소화하는 과정이 이어지고 있습니다. 종목별 조정이 마무리되면서 다시 종목 장세가 나타날 수 있어 기존 주도주와 실적·정책·투자 관련 종목을 계속 살펴볼 필요가 있습니다.

오늘의 체크포인트

semiconductor주: 엔비디아 실적 효과와 Samsung Electronics·SK hynix 수급

외국인 매매: 국내 semiconductor 대형주 순매수 재개 여부

국채금리: 연준 인사들의 매파적 발언과 잭슨홀 연설

국제유가: 중동 협상과 해협 통행량 회복 여부

주요 지표

달러인덱스 99.14 (-0.02%)

국제유가 83.53달러 (+1.58%)

변동성지수 14.51 (-4.60%)

미국 10년물 국채금리 4.67%

MSCI 한국지수 +1.65%

야간선물 -0.73%

자료: 시황맨의 주식이야기 t.me/shmstory

유튜브: 시황맨TV www.youtube.com/@blueoak1004

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