[시황맨의 장전 브리핑] 9월 2일, 군사 충돌 확대에 유가 급등…증시 하락

미국·이란 공습과 보복 위협에 WTI 90달러 돌파

금리 상승·중국 HBM3E 생산 소식에 반도체주 약세

주요 시장 동향

① 미국·이란 충돌 격화에 유가 급등

미국과 이란의 공격 및 보복 선언이 이어지며 중동 긴장 고조

호르무즈해협을 통과하던 유조선이 피격됐다는 보도도 나와

이스라엘은 가자지구를 대규모 공습

미국 중부사령부는 이란 혁명수비대 목표물에 대한 공습 시작

혁명수비대는 미국을 후회하게 만들 대응에 나서겠다고 경고

트럼프도 이란이 대응하면 강력하게 보복하겠다는 입장 밝혀

WTI는 5.2% 급등하며 배럴당 90달러 돌파

미국의 비축유 감소와 북반구 겨울을 앞둔 수요도 가격 상승에 영향

중국의 원유 수입 감소세가 이어질지에 대한 의문도 제기

② 물가 우려에 국채금리 상승

유가 급등에 미국 10년물 국채금리 4.79%까지 상승

유로존 8월 물가도 전월보다 높아지면서 ECB의 금리 인상 가능성 부각

마이클 바 연준 이사는 높은 인플레이션이 이어지면 금리를 올려야 한다고 언급

스탠다드차타드는 전쟁 장기화가 원유 수송의 불확실성을 높인다고 평가

UBS는 연준 정책과 재정 부담, AI 기업의 회사채 발행 등이

채권금리를 끌어올리는 요인이라고 분석

도이체방크는 워시와 중립 성향 연준 인사들의 매파적 발언을 근거로

향후 경제지표가 예상보다 크게 둔화하지 않으면 9월 인상 가능성이 높다고 전망

반면 나벨리에는 식품·에너지가 물가 상승을 주도하고 있어

연준이 취임 직후 곧바로 금리를 올리기는 쉽지 않다고 분석

③ 금리 상승·중국 HBM3E 소식에 semiconductor 약세

금리 상승에 AI 관련주 대부분 하락

중국 CXMT가 HBM3E를 소규모 생산하기 시작했다는 소식도 부담

SK hynix ADR과 마이크론·샌디스크 등에 매물 출회

다만 증권가의 semiconductor 업종 평가는 여전히 긍정적

짐 크레이머는 마이크론의 사업 기반이 어느 때보다 탄탄하다고 평가

블랙록은 인프라 병목의 수혜주로 마이크론·샌디스크·블룸에너지 등을 제시

JP모건은 금리 상승에도 증시 상승 추세가 꺾이지 않을 것으로 전망

AI 관련주 가운데 하이퍼스케일러보다 semiconductor주를 선호한다는 입장

④ 헬스케어 강세…델 시간 외 급등

대형주 가운데 애플과 메타 상승

애플은 새 CEO의 임기 첫날을 맞아 기대감 유입

BoA는 CEO 교체에도 펀더멘털이 견조하다며 목표주가 380달러 제시

노바티스는 다발성경화증 치료제 임상 결과에 강세

모더나도 9%대 상승하며 헬스케어 업종을 견인

마감 후 델은 시장 예상을 웃돈 실적을 발표하며 시간 외 급등

AI 서버 사업 호조를 반영해 실적 전망도 상향

시황맨의 시선

당분간 시장은 국제유가와 국채금리에 민감하게 반응할 가능성이 큽니다. 중동 충돌이 확산된 데다 통계적으로 약세가 잦았던 9월에 진입하면서 경계감도 높아졌습니다. 최근 20년간 9월의 증시 상승 확률은 45%, 평균 수익률은 -0.6%였습니다.

이번 주 발표될 미국 고용지표도 중요합니다. 8월 ISM 제조업지수는 54.6으로 예상치 55.2를 밑돌았고, 7월 구인 건수도 727만건으로 예상치 735만건에 미치지 못했습니다. 향후 지표가 급등하지 않는다면 연준의 금리 인상도 쉽지 않을 수 있습니다.

베센트가 국채금리를 낮추려는 배경에는 정부의 부채 부담이 있습니다. 연준이 금리를 올리면 재무부의 금리 안정 노력과 충돌할 수 있습니다. 기업이익에는 관세 환급, 소비에는 상반기 세금 환급 효과가 일부 반영돼 있어 미국 경제가 실제로 얼마나 강한지를 둘러싼 논쟁도 이어질 전망입니다.

단기적으로는 유가와 금리 상승이 국내 증시에 부담입니다. 외국인 매도가 확대되면서 변동성이 커질 가능성도 염두에 둬야 합니다. 다만 8월 이후 지수보다 종목 중심의 장세가 이어졌다는 점은 주목할 만합니다.

최근 강세를 보인 종목군의 흐름이 유지되는지 확인하면서 AI 공급망과 연결된 기업, 개별 실적이 부각되는 산업, 정책·투자 수혜주를 중심으로 살펴볼 필요가 있습니다.

오늘의 체크포인트

중동 정세: 미국·이란의 추가 공습과 호르무즈해협 상황

국제유가: WTI 90달러 돌파 이후 상승세 지속 여부

국채금리: 유가 상승과 9월 FOMC 인상 전망의 영향

semiconductor주: 중국 HBM3E 생산 소식에 대한 Samsung Electronics·SK hynix 반응

외국인 수급: 야간선물 급락 이후 국내 대형주 매매 동향

주요 지표

달러인덱스 99.68 (+0.26%)

국제유가 90.22달러 (+5.20%)

변동성지수 16.34 (+9.52%)

미국 10년물 국채금리 4.79%

MSCI 한국지수 -2.80%

야간선물 -3.49%

자료: 시황맨의 주식이야기 t.me/shmstory

유튜브: 시황맨TV www.youtube.com/@blueoak1004

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