[시황맨의 장전 브리핑] 9월 9일, 중동 불안·미국-캐나다 무역 갈등에 하락

유가·국채금리 동반 상승에 3대 지수 약세

인텔·AMD 등 반도체주는 급등하며 지수 낙폭 제한

주요 시장 동향

① 중동 긴장 고조에 유가·금리 상승

사우디아라비아 에너지 시설이 후티 반군의 공격을 받아 73명 부상

시설 가동도 일부 중단된 것으로 알려져

타스님통신은 이란 하르그섬에서 여러 차례 폭발음이 들렸으며

섬에서 약 4마일 떨어진 해상에서는 이란 유조선이 피격됐다고 보도

파르스통신도 자스크 지역에서 폭발음이 들렸다고 전함

브렌트유는 배럴당 98달러, 서부텍사스산원유(WTI)는 93달러 부근까지 상승

이란과 오만의 호르무즈해협 관리 합의는 유가 안정에 별다른 영향을 주지 못함

해협 통제력을 강조하려는 이란의 조치에 불과하다는 분석

골드만삭스는 오는 12월과 내년 국제유가 전망치를 각각 5달러 상향

유가 상승에 미국 10년물 국채금리도 장중 다시 4.8% 돌파

네이션와이드는 CPI(CPI)가 높게 나오면 연준이 금리 인상을 피하기 어려울 것으로 전망

② 미국-캐나다 관세 갈등도 물가 부담

캐나다는 미국산 치즈·유제품·목재·화장지 등에 추가 관세 부과

철강 제품에 대한 관세는 50%로 인상

주요 대상 품목이 미국 중간선거 격전지에서 생산되는 제품들로 알려져

중동 사태에 따른 에너지 가격 상승과 관세 갈등이 동시에 인플레이션을 자극할 수 있다는 우려

관세 부과 가능성에 미국의 구리 수입이 급증하면서 재고 부족 현상도 부각

구리 가격은 상승하며 사상 최고치 경신

③ 아스트라 효과에 semiconductor주 강세

인텔 9%, 씨게이트와 AMD는 6% 안팎 급등

SK hynix ADR과 램리서치도 4%대 상승

semiconductor 강세가 미국 증시의 하락 폭을 제한

언론과 분석가들은 오픈AI의 아스트라(Astra) 모델을 대체로 긍정적으로 평가

범용AI(AGI) 시대가 앞당겨지면서 semiconductor 수요가 확대될 것이라는 분석

AI 추론과 에이전트 활용이 늘면 중앙처리장치(CPU)의 중요성도 커져 인텔과 AMD가 수혜를 볼 수 있다는 전망

퀄컴은 아마존과 대규모 AI 동맹을 구축한다는 소식에 3% 상승

반면 세일즈포스와 서비스나우 등 소프트웨어주는 아스트라가 기존 사업을 위협할 수 있다는 우려로 약세

④ 물가 부담에도 실적 전망은 상향

모건스탠리는 오라클의 클라우드 성장 수혜를 예상하며 목표가를 210달러로 상향

번스타인은 낸드 가격 상승 효과를 반영해 샌디스크 목표가를 1,250달러로 제시

씨티는 semiconductor 업황이 침체기를 벗어나 반등할 것으로 전망하며 AMD와 마벨테크놀로지 등을 주목

인텔은 오는 10월 PC용 CPU 가격을 10% 인상하는 방안을 추진

오는 21일 예정된 S&P100지수 정기 변경에서는 나이키가 빠지고 델과 샌디스크가 신규 편입될 예정

씨티에 따르면 기업 실적 전망치는 21주 연속 상향 조정

UBS는 내년 실적 전망치가 최근 2개월 동안 여러 업종에 걸쳐 4% 높아졌다고 분석

HSBC는 AI의 생산성 향상 효과가 기업 실적과 주가에 아직 충분히 반영되지 않았다고 평가

시황맨의 시선

시장은 기업 실적보다 금리와 국제유가 관련 뉴스에 민감하게 반응하고 있습니다. 금리는 기업의 이자 비용과 자금 조달에 직접 영향을 주기 때문에 실적 전망과도 연결됩니다.

현재 미국 국채금리는 2023년에도 경험했던 수준이고, 관세 부과 이후 이미 상당 폭 높아진 상태입니다. 일부 기업과 투자자는 고금리에 적응한 측면도 있습니다. 따라서 금리의 절대적인 수준보다 상승 속도와 유가 등 주변 변수가 더 중요합니다.

금리가 빠르게 오르는 가운데 유가까지 급등하면 인플레이션과 기업 비용 부담이 동시에 커집니다. 단기적으로는 중동 정세가 안정되는지에 시장의 관심이 집중될 것으로 보입니다. 미국의 정치 일정과 이란의 경제 상황을 고려하면 전면적인 충돌이 장기화하기 어렵다는 판단도 있지만, 투자심리는 여전히 민감합니다.

중동과 엔 캐리 트레이드를 자극하는 뉴스가 늘면서 전일 장 막판과 같은 급격한 변동성이 반복될 수 있습니다. 증시 자금이 넉넉하지 않은 만큼 새로운 재료가 등장하면 일부 업종으로 수급이 빠르게 몰리는 흐름도 이어질 가능성이 큽니다.

아스트라가 AI 관련 종목의 구도를 바꾸는지도 살펴볼 필요가 있습니다. 국내에서는 SK hynix가 180만원을 돌파한 뒤 안착하는지가 semiconductor 주도력의 기준이 될 전망입니다. 변동성을 염두에 두면서 실적에 비해 과도하게 눌린 종목과 정책·투자 관련주를 계속 주목할 시점입니다.

오늘의 체크포인트

중동 정세: 사우디·이란 시설 추가 공격과 국제유가 반응

미국 물가: CPI 발표를 앞둔 금리 인상 경계감

semiconductor: 아스트라 효과 지속과 SK hynix 180만원 안착 여부

관세 갈등: 캐나다의 보복 관세 이후 미국의 추가 대응

시장 수급: 지수보다 특정 업종으로 매수가 집중되는 흐름의 지속 여부

주요 지표

달러인덱스 98.86 (-0.31%)

국제유가 93.03달러 (+1.69%)

변동성지수 15.72 (+2.75%)

미국 10년물 국채금리 4.79%

MSCI 한국지수 +0.55%

야간선물 +0.60%

자료: 시황맨의 주식이야기 t.me/shmstory

유튜브: 시황맨TV www.youtube.com/@blueoak1004

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