アルテオジェン、第3四半期の営業利益が3倍急増…ロイヤルティ収入で利益率66%

売上高1198億・営業利益789億で過去最高…9カ月で昨年の実績を上回る

キットルーダSCの販売拡大・技術輸出好調…初のマイルストーン2500万ドルを確保

アルテオジェン（196170）が、がん免疫療法薬「キットルーダ」の皮下注射（SC）製剤の商業化成果と新規技術輸出を追い風に、第3四半期の営業利益を前年同期比で3倍近くに急増させた。四半期売上高は創業以来初めて1000ウォンを突破し、営業利益率は66%に達した。

アルテオジェンは3日、連結ベースで第3四半期の暫定売上高が1198億ウォン、営業利益が789億ウォンを記録したと公示した。前年同期比でそれぞれ144.4%、195.8%増加した。直前四半期と比較すると、売上高は689億ウォンから1198億ウォンへ、営業利益は342億ウォンから789億ウォンへと拡大した。

営業利益率は前年同期の54.5%から65.9%へと11.4ポイント上昇した。直前四半期の49.6%と比較しても16.3ポイント高い。売上高が前四半期より509億ウォン増加する間、営業利益は447億ウォン増え、収益性の改善が際立った。

今年1〜3四半期の累計売上高は2603億ウォン、営業利益は1524億ウォンである。昨年の年間売上高（2159億ウォン）と営業利益（1069億ウォン）のいずれも、わずか9カ月で超えた。累計当期純利益も1435億ウォンと、前年同期比102.8%増加した。

キットルーダSCの販売加速…第3四半期に上半期の売上高を超える

業績拡大には、アルテオジェンの皮下注射製剤化技術である「ハイブロザイム（Hybrozyme）」が寄与した。米メルク（MSD）が販売するがん免疫療法薬「キットルーダ」のSC製剤である「キットルーダ・キューレックス」にこの技術が適用された。

キットルーダSCの第3四半期売上高は8億3000万ドルで、前四半期の4億6300万ドルから約79%増加した。上半期全体の売上高（5億9000万ドル）を1四半期だけで上回り、今年の累計売上高（14億2000万ドル）の約58%が第3四半期に発生した。

これはMSDの製品売上高であり、アルテオジェンの売上高とは区別される。アルテオジェンはMSDと締結した技術移転契約に基づき、製品の販売実績に連動したロイヤルティ（技術料）を受領する。

アルテオジェンはキットルーダSCの販売に伴う初のマイルストーン2500万ドル（約344億ウォン）を確保した。MSDと締結した契約に含まれる総額10億ドル規模の販売マイルストーンのうち、初の成果となる。従来の開発・承認段階別の技術料に加え、実際の医薬品販売に応じた収益が加わったことを意味する。

同社は、今回の第3四半期決算にキットルーダSCの商業化に伴う販売マイルストーンの流入と新規技術輸出の成果が反映されたと説明した。ただし、契約別の売上認識額は非公開のため、個別の項目が全体実績に寄与した割合を切り分けることは難しい。

ノバルティスまで契約拡大…今年の技術輸出44億ドル

新規の技術輸出も相次いだ。アルテオジェンは8月に非公開のグローバル製薬会社と最大3億6500万ドル規模の契約を締結し、9月にはノバルティスと最大32億2300万ドル規模の皮下注射製剤の開発・商業化契約を結んだ。

今年第3四半期までに締結したハイブロザイムの技術輸出契約は計4件、最大44億5200万ドル規模に達する。MSDのキットルーダSC商業化に続き、新規グローバル製薬会社との契約が拡大し、技術の適用対象も広がっている。

契約総額には、開発・承認・商業化の段階別マイルストーンが含まれている。実際の売上認識額は各契約の履行状況によって異なり、商業化以降にはロイヤルティが別途発生する可能性がある。

アルテオジェンのチョン・テヨン代表は「今回の業績は、ハイブロザイムプラットフォームを活用するパートナー製品の商業化成果と新規技術輸出が一体となって支えた結果だ」と述べた。