サムスン38%維持・SKハイニックス29%へ上昇…DRAM売上高40%以上増加
汎用DRAM売上急増の中、HBM4競争が本格化…サムスン、来年のHBM首位奪還へ
グローバルDRAM市場において、サムスン電子(005930)が首位を維持したものの、SKハイニックス(000660)の追撃が加速している。サムスン電子がシェア38%を維持する中、SKハイニックスはわずか1四半期で4ポイント上昇させた。両社の差は13ポイントから9ポイントへと縮まった。HBM価格の上昇とサーバー用メモリ需要の拡大がSKハイニックスの売上成長を支える一方、次世代のHBM4市場ではサムスン電子が首位奪還を狙っている。
5日、市場調査会社カウンターポイントリサーチによると、今年第3四半期のグローバルDRAM市場で、サムスン電子は売上高基準シェア38%で1位を維持した。SKハイニックスは前四半期の25%から29%に上昇し2位を記録した。米マイクロンは24%から21%へ、中国の長信メモリ（CXMT）は10%から9%へそれぞれ下落した。
前年同期と比較すると流れは異なる。サムスン電子はシェアが33%から38%に上昇した一方、SKハイニックスは33%から29%に低下した。昨年の第3四半期には両社が同シェアを記録したが、1年でサムスン電子が優位を確保した。SKハイニックスは今年第3四半期に入り、再び差を縮めている。
[出典：カウンターポイントリサーチ、2025年と2026年第3四半期 グローバルDRAM売上高基準市場シェア比較]
SKハイニックスの第3四半期のDRAM売上高は、前四半期比で40%以上増加した。HBM3Eの供給拡大とメモリ価格の上昇が業績を押し上げた。上半期には汎用DRAM価格がHBMよりも早く上昇したためサムスン電子が相対的に大きな恩恵を受けたが、下半期に入りHBM価格も上昇傾向にある。
市場全体の成長も急激だ。カウンターポイントリサーチによると、第3四半期のDRAMビット出荷量は約4%の増加にとどまったが、売上高は前年同期比で369%急増した。販売量よりも価格上昇が市場成長を主導した形だ。
カウンターポイントリサーチのチェ・ジョング上級研究員は「まだ販売量拡大ではなく価格中心のスーパーサイクルにある」とし、「AIがメモリを希少なリソースに変えており、購入者は価格交渉よりも供給量の確保を優先している」と説明した。
特にHBMだけでなく、汎用DRAMの成長が顕著だった。第3四半期のDDR売上高は前年同期比で500%、LPDDRは約400%増加した。HBM売上高もほぼ倍増したが、全体のDRAM売上高に占める割合はむしろ低下した。
AIサーバーのメモリ需要がGPU用HBMを超え、CPU用DRAMへ拡大した影響だ。カウンターポイントリサーチによると、AIシステムのGPU対CPU比率は従来の4対1から2対1水準へと縮小しており、1対1に近づく傾向にある。エヌビディアの次世代「ベラ・ルービン」サーバーは、CPUあたりのDRAM搭載量が前世代より約3倍多い1.5TBに達する。
HBM4へ移る競争…サムスン、首位奪還を狙う
全体のDRAM市場ではSKハイニックスが差を縮めているが、HBM市場ではサムスン電子の追撃が激しい。
今年第2四半期のHBM市場では、SKハイニックスがシェア50%で首位を占めた。サムスン電子は前四半期の21%から33%に上昇し、両社の差を17ポイントまで縮めた。
カウンターポイントリサーチは、SKハイニックスがHBM3E市場を主導してきたが、最近は成長が鈍化した一方、サムスン電子のHBM4は顧客企業から肯定的な反応を得ていると評価した。来年にはサムスン電子がHBM市場の1位に躍り出ると展望した。
SKハイニックスもHBM4供給拡大にスピードを上げている。両社の競争は、次世代製品の供給量と顧客確保へと繋がっている。
中国CXMTは汎用DRAM市場で足場を広げてきたが、先端HBMでは韓国企業との差が大きい。ロイターは先月28日、CXMTがHBM3Eの限定的な生産を準備しているものの、歩留まりが20〜30%水準であり、SKハイニックスの約70%には遠く及ばないと報じた。
メモリ供給不足も当面は続く見通しだ。カウンターポイントリサーチは、長期供給契約がHBM価格を支えており、主要な新規生産施設は2028年になって初めて稼働を開始すると予測した。市場調査会社のトレンドフォースも4日、サーバー用DRAM契約価格の上昇と共に、サムスン電子とSKハイニックスの来年のHBM供給量は事実上確保された状態だと伝えた。
