[シ황맨（市場マン）の寄り前ブリーフィング] 10月7日、金利低下でS&P500が最高値

米長期金利の低下によりS&P500・ナスダックが最高値を更新…エヌビディアも上場来高値

SKハイニックスのADRが7%近く下落…韓国大型株の需給には引き続き警戒感

主要市場動向

① 原油価格の上昇一服…長期金利は低下

国際原油価格は序盤に下落した後、強含みまで反発

サウジアラビアの供給増加やアジア向け供給価格の引き下げ、クウェートの生産回復、備蓄放出などが原油価格の上昇を抑制

一方で、サウジアラビアとフーシ派の軍事衝突は依然として警戒要因

原油価格の上昇が落ち着く中、フランスの財政不安も緩和され米長期金利が低下

フランスの財政赤字削減計画が公表され、欧州発の財政危機懸念が一部後退したとの評価

ただし、大規模な米債発行が続いているため、短期的な金利のボラティリティは継続

② S&P500・ナスダックが最高値を更新…AI関連銘柄の強気相場が継続

長期金利の低下を受け米国市場は上昇し、S&P500とナスダックが史上最高値を更新

エヌビディアも小幅に上昇し、最高値を再び塗り替えた

AMDは、リサ・スーCEOが強い需要を背景に来年の供給を大幅に拡大する計画を明らかにし、3%上昇

マーベル・テクノロジーも今後の売上高見通しの上方修正により5.9%上昇

AI投資と業績への期待が続き、高金利環境下でもハイテク株が相場を牽引

③ SKハイニックスのADRが7%近く下落…韓国半導体銘柄の需給に注目

米国のAI関連銘柄の堅調さとは対照的に、SKハイニックスのADRは7%近く下落

海外メディアでは、サムスン電子の決算発表を控えた警戒感やウォン高、成果給を巡る不透明感、一部データセンター建設の遅延などが背景として挙げられている

韓国国内では、サムスン電子とSKハイニックスの自社株買い終了が迫っている点も需給の重荷

サムスン電子は今週、SKハイニックスは来週に自社株買い終了を控えており、その後、外国人投資家の需給変化が重要となる

シファンメン（市場解説者）の視点

海外市場において、金利と原油価格は依然として核心的な変数です。直近でこれら2つの上昇が落ち着いたことで、米国のAI関連株が再び強含み、S&P500とナスダックも最高値を更新しました。ただし、金利が再び急騰した場合はハイテク株から資金が流出する可能性があるため、金利が天井を形成したかを確認する必要があります。

韓国国内では、サムスン電子とSKハイニックスの自社株買い終了と業績が重要です。これまで外国人投資家の売りを吸収していた自社株買いが終了することへの警戒感が、最近両銘柄の需給に影響を与えています。

しかし、業績改善サイクルは続いており、追加の株主還元に対する期待も残っています。サムスン電子の決算発表後、新たな株主還元計画への期待が実際の需給改善につながるかどうかが次の注目ポイントです。

大型株の需給が安定するまで、KOSPIとKOSDAQが交互に動くシーソー相場が続く可能性があります。KOSDAQでは、半導体素材・部品・装置、通信機器、二次電池など、最近の主要セクターにおける循環物色が続くかどうかを確認する必要があります。

今日のチェックポイント

半導体需給： SKハイニックスADR急落の韓国市場への波及と、サムスン電子・SKハイニックスの値動き

自社株買い： サムスン電子・SKハイニックスの自社株買い終了前後の需給変化

米長期金利： 直近の上昇が落ち着き、天井形成に至るかどうか

KOSDAQ： 半導体素材・部品・装置、通信機器、二次電池を中心とした循環物色の継続可否

主要指標

ドル指数 102.15 (+0.22%)

国際原油価格 89.44ドル (+0.01%)

VIX指数 15.52 (+1.37%)

米10年物国債利回り 5.28%

MSCI韓国指数 -0.22%

夜間先物 -1.07%

資料：シファンメンの株物語 t.me/shmstory

YouTube：シファンメンTV www.youtube.com/@blueoak1004

本記事は「シファンメンの株物語」のテレグラム投稿を著者の同意を得て再構成したものです。すべてのコンテンツに誤りが含まれる可能性があり、売買を推奨するものではないため、投資判断の根拠とすることはできません。本記事の内容をいかなる場合も法的根拠として使用することはできません。