[시황맨의 장전 브리핑] 9월 21일, 중동·AI 변수 쌓인 추석 주간

유가 하락에도 금리 불안 지속…미국 반도체주는 강세

외국인 복귀 여부·삼성전자와 SK하이닉스 수급 주목

주요 시장 동향

① 유가는 하락했지만 중동 불안은 여전

주말을 앞둔 미국 증시는 반도체주 강세에 힘입어 S&P500과 나스닥이 상승했다. 다만 시장 전체로는 하락 종목이 더 많아 지수만큼 투자심리가 강했던 것은 아니다.

국제유가가 하락한 점은 긍정적이었다. 사우디아라비아는 막힌 원유 수출을 우회하기 위해 오만 소하르항을 통한 선적을 확대하고 있다. 9~10월 약 6000만배럴을 공급할 계획으로 알려지면서 공급 차질 우려를 일부 낮췄다.

다만 중동 상황이 안정됐다고 보기는 어렵다. 미국과 중동 국가들의 외교적 접촉이 이어지고 있지만 후티는 주말 사이 사우디 수도 리야드에 대한 공격을 주장했다. 대화와 군사적 긴장이 동시에 이어지는 불안정한 상황이다.

② 금리는 방향 탐색…장기금리 부담 지속

미국 국채금리는 뚜렷한 방향을 잡지 못하고 등락했다. 제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재가 인플레이션을 잡기 위해 추가적인 조치가 필요하다는 취지의 발언을 내놓으면서 추가 금리 인상 가능성은 여전히 시장의 부담으로 남았다.

프랑스의 재정 우려와 일본 엔화 움직임도 채권시장의 변수다. 일본은행(BOJ)이 기준금리를 1.25%로 올렸지만 시장이 예상했던 것만큼 강경한 신호는 아니었다는 평가가 나오면서 엔화 약세가 이어졌다.

엔화 약세가 심화하면 일본 당국의 환율 대응 가능성이 다시 부각될 수 있다. 일본 투자자들의 미국 국채 수급에 영향을 줄 가능성도 있어 미국 장기금리 움직임과 함께 지켜볼 필요가 있다.

③ AI 우려보다 강했던 반도체 수급

반도체주는 미국 증시를 방어하는 역할을 했다.

주초 AI 개발 속도 조절론이 증시를 흔들었지만 투자자들의 우려가 장기간 이어지지는 않았다. 이후 주요 반도체 기업 경영진들이 공급 부족과 견조한 수요를 잇달아 언급하면서 관련주가 빠르게 반등했다.

필라델피아 반도체지수도 최근 조정 이후 50일 이동평균선을 회복했다. 기술적으로 주요 가격대를 되찾은 만큼 추가 상승으로 이어질지가 관심사다.

오늘의 시장

국내 증시에서는 외국인의 복귀 여부가 가장 중요한 변수다.

금리와 유가 부담에 매도하던 외국인은 금요일 다시 매수로 돌아섰다. 두 지표의 상승세가 주춤하면서 외국인 수급도 변화한 것으로 볼 수 있다.

특히 삼성전자와 SK하이닉스에 외국인 매수가 이어지는지가 중요하다. 자사주 매입에 외국인 매수까지 더해지면 최근 반등한 대형 반도체주의 수급이 한층 강화될 수 있다.

미국에서도 필라델피아 반도체지수가 50일선을 회복한 만큼 국내 반도체주 투자심리에 영향을 주는지 확인할 필요가 있다.

이번 주에는 미중 정상 간 접촉을 둘러싼 뉴스도 주목해야 한다. 미국의 AI 반도체 대중국 수출과 중국의 미국산 제품 구매 등이 협상 과정에서 다뤄질지가 관심사다.

중동 문제 역시 변수다. 외교적 접촉이 이어지고 있지만 단기간에 큰 합의가 나올 가능성을 지나치게 높게 볼 단계는 아니다. 유가가 다시 급등하는지도 함께 살펴야 한다.

시황맨의 시선

추석 연휴를 앞둔 이벤트 주간이라는 점에서 시장은 다소 조심스러운 흐름을 보일 수 있다.

최근에는 대규모 자금이 필요한 대형주보다 통신장비와 전력케이블 등 중소형 업종으로 매기가 확산되는 모습도 나타났다. 오늘은 외국인 수급이 이어지면서 이런 흐름에 변화가 생기는지가 중요하다.

핵심은 다시 반도체다. AI 투자 속도 조절론에도 미국 반도체주가 빠르게 회복했고 국내에서는 삼성전자와 SK하이닉스의 수급 개선 가능성이 부각되고 있다.

다만 금리와 유가 가운데 하나라도 다시 급등하면 외국인 수급에는 부담이 될 수 있다. 미중 관련 뉴스와 중동 정세도 이어질 예정인 만큼 지수 자체보다 외국인 수급과 주도 업종의 움직임을 함께 확인할 필요가 있다.

종목 장세 자체는 이어질 가능성이 있다. 기존 주도주와 함께 정책·대규모 투자 관련 종목의 움직임을 지속해서 살펴볼 시점이다.

자료: 시황맨의 주식이야기 t.me/shmstory

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