OpenAIの売上高見通し未達報道でAI投資に懸念…半導体株が4%前後下落
原油価格・金利の不安定さが重なりまちまちの展開…エネルギー・生活必需品・金融へ需給が移動
主要市場動向
① OpenAIの売上高懸念…AI・半導体株が揃って軟調
フィナンシャル・タイムズ（FT）が、OpenAIの9月末時点の年換算売上高が約500億ドルで、直前の見通しである700億ドルを下回ったと報じたことを受け、ハイテク株に売りが先行
AIインフラへの大規模投資が継続できるかという疑念が強まり、ブロードコム、マイクロン、AMDなど主要半導体株が4%前後下落
ただし、OpenAIの売上高はパートナーを通じた販売を除外するなど、競合他社とは算出方式に違いがあるとの分析も浮上
今年の売上高が大幅に増加していることを踏まえると、AI需要そのものよりも、投資スピードと収益性に対する警戒感が強調されたものと解釈される
② 原油価格が日中に5%急騰…中東情勢のニュースでボラティリティ拡大
取引開始直後、国際原油価格は米国によるイラン攻撃再開の可能性が取り沙汰され、一時5%以上上昇
カタール北方の海上でのタンカー被弾報道に加え、米国の原油在庫が予想以上に減少し、ハリケーンが生産施設付近に接近した点も原油価格を刺激
午後に入り、米国とイランが対話を継続しているとの報道が流れ、緊張が一部緩和
イラン側も米国の提案を検討し、数日以内に回答すると明らかにしたことで、株式市場は日中の下落分を相当部分取り戻した
③ 国債発行スケジュール終了…金利も高値圏から下落
序盤は連邦準備制度理事会（FRB）関係者による追加利上げへの言及で米長期金利が上昇
クリストファー・ウォーラーFRB理事とアルベルト・ムサレム・セントルイス連銀総裁がインフレを理由に追加利上げの必要性に言及
ただし、ハイテク株の下落により債券へ資金が移動したほか、3日間で約1200億ドル規模に及んだ米国債発行スケジュールが終了したことで、金利は高値から下落
市場アナリストの視点
米国株式市場は、指数全体の下落というよりは、業種間の需給移動が鮮明でした。エネルギー、生活必需品、金融など6業種が上昇した一方、ハイテク株、一般消費財、ヘルスケアなど5業種は下落しました。
最も目を引いたのは、OpenAIの売上高報道以降に現れた半導体株の弱さです。AI投資が急速に拡大した分、市場の関心も単純な売上成長から、大規模な支出を裏付けることができる収益性へと移動しています。ただ、売上算出方式の違いや高い成長率を考慮すれば、今回の報道だけでAI需要の鈍化を断定するのは時期尚早です。
韓国国内市場にとって、米国半導体株の軟調は重荷です。MSCI韓国指数は4.03%下落し、夜間先物も1.84%値を下げました。最近、サムスン電子とSKハイニックスが自社株買いの終了と外国人投資家の需給問題でボラティリティが大きかっただけに、米国半導体株の調整がさらなる売り圧力につながるか確認が必要です。
一方で、大規模な米国債発行スケジュールが終了し、中東情勢も日中に緊張が一部緩和しました。金利や原油価格が再び急速に上昇しない限り、調整過程の中でも業種別の循環物色や個別銘柄主導の相場は続く可能性があります。
今日のチェックポイント
半導体： ブロードコム・マイクロン・AMDの4%前後の下落が、サムスン電子・SKハイニックスへ及ぼす影響
AI投資： OpenAIの売上高を巡る論争が、AIインフラ投資全般への懸念に拡散するかどうか
中東・原油： 米・イランの対話の進展と、日中に急騰した国際原油価格の追加的な動き
需給： MSCI韓国指数の-4.03%・夜間先物-1.84%を受けた外国人投資家の売買動向
資料：シファンメンの株式物語 t.me/shmstory
YouTube：シファンメンTV www.youtube.com/@blueoak1004
本記事は「シファンメンの株式物語」のテレグラム投稿を著者の同意を得て再構成したものです。すべてのコンテンツには誤りが含まれる可能性があり、売買の推奨ではないため、投資の根拠として利用することはできません。当該投稿の内容は、いかなる場合も法的根拠として使用することはできません。
