CXMTの技術進展報道を受け、マイクロンなどメモリ株が4〜5%下落
国際原油価格2.06%上昇…決算シーズン・物価指標を控え様子見
主要市場動向
① CXMTの技術進展報道…メモリ株が揃って軟調
中国のメモリメーカーである長鑫存儲技術（CXMT）が新型チップ開発で進展を見せたとの報道を受け、主要半導体株が下落
マイクロン、SKハイニックスADR、サンディスクなどが4〜5%押し下げられ、半導体株の弱含みが光通信関連銘柄にも波及
マイクロンは台湾の労働組合との対立問題が重なり、下げ幅が拡大
ただし、中国製メモリが米国のデータセンターで活用される可能性は限定的であることから、直ちに市場の構図を変える材料というよりは、今後の競争激化に対する警戒要因と評価
② 中東の緊張で原油価格2%上昇…債券市場は休場
国際原油価格は、ロシア・ウクライナのエネルギー施設休戦報道と中東の緊張が交錯し、2.06%上昇
サウジアラビアとフーシ派の軍事衝突が続く中、トランプ大統領がサウジアラビア・フーシ派衝突への参戦の可能性に言及し、中東情勢の緊迫化懸念が浮上
市場では軍事衝突そのものよりも、実際の原油輸送や精製施設に被害が発生するかが原油価格の追加上昇を決定すると評価
米国債券市場はコロンブスデーのため休場となり、国債利回りの動きは限定的
③ 決算シーズン・物価指標を控え様子見…11セクター中8つが上昇
JPモルガンなど主要銀行やASML、TSMCなどの決算発表を控え、様子見ムードが強い
企業利益は前年比で30%以上増加すると予想されるが、すでに高い期待値が反映されているため、実数値よりも今後の見通しに市場がより敏感に反応する可能性
指数はまちまちだったが、11セクターのうち8セクターが上昇
アップル、マイクロソフト、アルファベット、メタなどが上昇した一方、半導体の弱含みによりS&P500とナスダックは下落
市況マンの視点
韓国国内市場は、大型半導体株の需給不安が続いています。サムスン電子とSKハイニックスは半導体の主力銘柄であると同時に、KOSPIに占める割合が大きいため、金利・原油価格・為替変動に外国人投資家の需給が最初に反応する銘柄でもあります。
自社株買いの終了も最近の需給に影響を与えています。その一方、サムスン電子の決算で確認されたメモリ市況や、米国のAI企業の業績見通しには大きな変化はありません。最近の株価軟調には、市況そのものよりも需給と対外変数の影響が相対的に大きく作用しています。
CXMTの技術進展は、短期的には韓国の半導体株に重荷となる可能性があります。ただし、中国製チップの米国データセンター活用可能性は限定的であるため、今すぐAI用高性能メモリ市場の競争構造を変える材料として拡大解釈する段階ではありません。
短期的には需給や金利・原油価格の動きによりボラティリティが続く可能性があります。最近調整を受けた銘柄のうち、業績トレンドが維持されているセクターや、既存の強気セクター、政策・投資関連銘柄の動きを併せて確認する必要があります。
今日のチェックポイント
半導体：CXMT技術進展報道と米国メモリ株4〜5%下落の韓国市場への影響
需給：サムスン電子・SKハイニックスの自社株買い終了後の外国人売買動向
原油価格：中東の緊張の中で93ドル台に乗せた国際原油価格の追加上昇の可否
決算：今週の銀行株・ASML・TSMCの決算と今後の見通し
主要指標
ドルインデックス 102.58 (+0.37%)
国際原油価格 93.74ドル (+2.06%)
ボラティリティ指数（VIX） 15.21 (+2.49%)
MSCI韓国指数 -4.02%
夜間先物 -2.10%
資料：市況マンの株式ストーリー t.me/shmstory
YouTube：市況マンTV www.youtube.com/@blueoak1004
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