[시황맨의 장전 브리핑] 9월 3일, ‘NO.3’ 등판에 금리 하락…증시 반등

미 에너지장관 유가 안정 메시지…10년물 금리 4.82%→4.77%

델 호실적에 AI 서버 수요 재확인, 반도체주 동반 상승

주요 시장 동향

① 유가 상승 주춤…국채금리도 하락

개장 전 국제유가와 주요국 국채금리가 오르며 증시에 부담

미국 10년물 금리는 한때 4.82%를 돌파하며 2023년 11월 이후 최고치

일본·독일·영국 국채금리도 수십 년 만의 최고 수준 기록

크리스 라이트 미 에너지장관은 전략비축유를 베네수엘라산 원유로 채우겠다고 밝혀

비축유가 늘면 유가 급등에 대응할 수단도 확대

월요일 호르무즈해협을 통과한 원유가 1,700만배럴을 넘었다고 설명

트럼프는 이란 공격 작전이 오래 걸리지는 않을 것이라고 언급

중동 불안이 장기화하지 않을 수 있다는 기대에 유가 상승 폭 축소

② 고용 둔화·연준 발언에 금리 부담 완화

존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 최근 물가지표에서 긍정적인 신호가 나타났다고 평가

관세 영향이 약해지면서 인플레이션도 서서히 둔화하고 있다고 진단

9월 금리 인상이 물가를 낮출 것이라는 확실한 증거는 없다며 추가 지표 확인을 강조

8월 ADP 민간고용은 3만8,000명 증가해 예상치 4만7,000명 하회

고용 둔화가 추가 금리 인상 부담을 낮추면서

미국 10년물 국채금리는 장중 4.78% 아래로 밀려

다만 증권가는 무역 갈등과 AI 회사채 발행, 중동 전쟁과 재정 우려 등

금리 상승 요인이 동시에 겹쳐 있다는 점을 경계

JP모건은 10년물 금리가 5%에 도달하면 증시 변동성이 본격적으로 커질 수 있다고 전망

③ 델 호실적에 半導体주 급등

델의 실적이 AI 서버 수요에 대한 기대를 다시 자극

AI 서버 수주액은 609억달러, 분기 말 수주잔고는 950억달러 기록

레이먼드제임스는 수익성 개선을 긍정적으로 평가하며 목표주가를 500달러에서 617달러로 상향

BoA와 미즈호는 600달러, 에버코어는 575달러 제시

엔비디아는 3%대 상승

마이크론과 SKハイニックス ADR도 2%대 강세

메타는 AI 도구와 구독 서비스가 새로운 성장동력이 될 수 있다는 평가에 상승

TSMC도 AI 산업의 장기 핵심 종목이라는 증권사 분석에 강세

금리 하락과 AI 서버 수요 확인이 기술주 반등을 견인

④ 베이지북 완만한 성장…브로드컴 시간 외 약세

연준 베이지북은 미국 경제활동이 완만하게 증가했다고 평가

소비와 제조업은 소폭 개선됐지만 고용 증가는 미미한 수준

마감 후 브로드컴은 시장 예상을 웃도는 실적 발표

다만 가이던스가 기대에 미치지 못하면서 공개 직후 시간 외 매물 출회

시황맨의 시선

9월 초 시장을 움직이는 핵심 변수는 국제유가와 국채금리입니다. 중동 정세가 다시 불안해진 시점이 FOMC 직전과 겹치면서 금융시장의 반응도 커지고 있습니다.

금리에는 상반된 힘이 작용하고 있습니다. 유가 상승과 연준 인사들의 매파적 발언은 금리를 끌어올리는 반면, 베센트는 국채 바이백 확대와 재무부 일반계정 활용 가능성 등을 통해 금리 상승을 억제하려 하고 있습니다. 앞으로 재무부 정책이 채권시장에 실제로 영향을 주는지 확인할 필요가 있습니다.

국제유가가 100달러를 돌파하면 인플레이션과 금리에 대한 경계감은 한층 커질 수 있습니다. 반대로 협상 소식이 나오거나 원유 수송이 정상화되면 유가가 하루에 5달러 안팎 움직일 수 있다는 전망도 나옵니다.

실적 훼손 없이 주가만 눌린 종목이 늘었다는 점은 긍정적입니다. 앞선 중동 충돌에서도 기업 실적에 미친 영향은 제한적이었고, 올해 이익 증가세는 AI 관련 기업을 중심으로 이어지고 있습니다.

상승 종목 비율을 보면 시장은 단기 가격 부담에서도 점차 벗어나고 있습니다. 유가와 금리 변동성을 살피면서 기존 주도주와 실적이 확인된 종목을 계속 주목할 필요가 있습니다.

오늘의 체크포인트

국채금리: 미 10년물 4.8% 안착 여부와 재무부 대응

국제유가: 호르무즈해협 원유 수송과 100달러 돌파 가능성

半導体주: 델 호실적 이후 サムスン電子·SKハイニックス 반응

고용지표: 민간고용 둔화가 FOMC 전망에 미치는 영향

주요 지표

달러인덱스 99.54 (-0.13%)

국제유가 91.01달러 (+0.88%)

변동성지수 15.20 (-6.98%)

미국 10년물 국채금리 4.77%

MSCI 한국지수 +1.76%

야간선물 +1.40%

자료: 시황맨의 주식이야기 t.me/shmstory

유튜브: 시황맨TV www.youtube.com/@blueoak1004

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