PCE・マイクロン・輸出指標を無難に通過…サムスン電子・SKハイニックスが上昇へ転換
KOSDAQの上昇幅は8月10日以降で最大…1100銘柄超が同時上昇
主要市場動向
① PCEが予想を下回る…10月の利上げ負担が緩和
8月のPCEは市場予想値を前月比で0.1%p、前年比で0.3%p下回った
一部項目の算出方式変更が数値を約0.2%p押し下げたとの分析もあるが、それを考慮しても懸念よりは良好な水準
ジョン・ウィリアムズ米ニューヨーク連銀総裁が追加利上げを急ぐ必要はないと発言したことに続き、10月のFOMC前最後のPCEも無難な結果となり、金利据え置き予想が強まった
② マイクロンが好決算…サムスン電子・SKハイニックスが上昇へ転換
マイクロンは売上高、利益、そして次四半期のガイダンスまで市場予想を上回った
時間外取引の株価は売上総利益率の鈍化懸念などで明確な方向感を示さなかったものの、決算自体はメモリー市況の好調を再確認させるものだった
マイクロンは来年度の供給量の75%を顧客と契約済みであり、現在は2028年分まで協議中であると明らかにした
韓国市場でも序盤は振るわなかったサムスン電子とSKハイニックスが上昇に転じ、両銘柄で指数上昇分の約85%を占めた
9月の輸出も大幅に増加し、第3四半期を通じて続いた輸出好調を裏付けた
③ KOSDAQが力強く反発…素材・部品・装置セクターから循環買いが拡大
マイクロン決算と投資拡大への期待を受け、半導体素材・部品・装置関連銘柄が強含み
ロボット・自動車部品・製薬・二次電池・ゲームなどにも買いが波及した
KOSDAQは8月10日以降で最大の上昇幅を記録し、9月4日以来初めて1100銘柄を超える銘柄が上昇した
外国人投資家と機関投資家がKOSDAQでそれぞれ3000億ウォン以上を順買い（買い越し）したのは、6月26日以来初めてである
需給と業種
外国人投資家はKOSPIにおいて、電気・電子業種を取引時間中に買い越しに転じさせたほか、製薬・証券・医療精密機器・通信などを買い越した
金融・機械・金属・輸送装備・化学などは売り越した
機関投資家は電気・電子・製薬・金属・金融などを買い越した
KOSDAQでは外国人・機関ともに大規模な買い越しに動き、指数の上昇を支えた
マーケット・オブザーバーの視点
市場が注目していたPCE、マイクロン決算、輸出指標という3つのイベントを無難に乗り切りました。懸念された「セル・オン（材料出尽くしによる売り）」よりもポジティブな材料として活用され、特にマイクロン決算はメモリー市況のピークアウト懸念を一部和らげる結果となりました。
SKハイニックスも、最近議論となっているソリダイムの上場について、株主価値を考慮して決定するという立場を明らかにしました。持分縮小に伴う価値希薄化への懸念が和らぎ、半導体の投資心理回復を後押ししました。
もちろん、短期的には金利と原油価格の負担は残っています。米国とイランの交渉もまだ明確な結果が出ていません。ただし、最近の中東地域からの原油輸出が大幅に増加しているだけに、関連ニュースが市場の流れを変えるほどに拡大するかどうかを見守る必要があります。
9月から続く銘柄物色は、第4四半期の序盤にも続いています。両市場ともに価格負担が大きくない区間であるだけに、既存の主導銘柄と投資・政策関連銘柄を中心に循環買いが続くかを確認すべき時期です。
資料：シファンメンの株式物語 t.me/shmstory
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本記事は「シファンメンの株式物語」テレグラムの投稿を著者の同意を得て再構成したものです。すべてのコンテンツには誤りが含まれる可能性があり、売買の推奨ではないため投資の根拠として活用することはできません。本投稿の内容は、いかなる場合においても法的根拠として使用することはできません。
