メモリー用基板まで供給不足が拡大…国内メーカーが価格交渉
サムスン電機が6.78兆ウォン規模の増設・ブロードコムが直接投資…物量確保の競争
サムスン電機（009150）が今年、4兆3000億ウォン規模の長期供給契約を確保したことで、半導体パッケージ基板市場の供給不足に注目が集まっている。人工知能（AI）サーバー用の高性能基板に続き、メモリー用基板でも物量確保の競争が激化している。グローバル半導体企業は、生産施設に直接投資したり、サプライヤーに資金を支援したりして、長期的なサプライチェーンの確保に乗り出している。
サムスン電機、4.3兆ウォンの長期契約…グローバル企業も生産施設を確保
サムスン電機は去る19日、グローバル大手顧客企業と3605億ウォン規模のメモリー半導体用パッケージ基板の長期供給契約（LTA）を締結した。供給期間は2027年1月から12月までとなる。
サムスン電機は昨年5月以降、シリコンコンデンサ、AIサーバー用の積層セラミックコンデンサ（MLCC）、インダクターなどに続き、パッケージ基板まで供給契約を拡大した。今回の契約を含め、今年開示した長期供給契約は計7件、累積金額は約4兆3000億ウォンに達する。
米ブロードコムと日本のトッパン・ホールディングスの合弁会社であるアドバンスト・スストレート・テクノロジーズ（AST）も、去る9月29日にシンガポールで先端FC-BGA基板工場を開設した。半導体設計メーカーが基板製造に直接参加するほど、安定的なサプライチェーンの確保が重要になったことを示している。
台湾のユニマイクロン（欣興電子）やナンヤPCB（南電）など主要基板メーカーも、AIサーバー用基板の需要増加に対応して生産能力の拡大を推進している。
サムスン電機は去る9月、世宗（セジョン）事業所に4兆2700億ウォン、ベトナム生産法人に2兆5100億ウォンなど、計6兆7800億ウォン規模のFC-BGA生産施設への投資を発表した。世宗事業所は2028年9月の量産、ベトナム工場は2030年6月の稼働を目標としている。
今回の投資は、グローバル顧客企業が資金を支援し、中長期の供給物量を確保する方式で推進される。顧客企業が将来必要な基板を安定的に供給してもらうため、生産施設の投資費用まで負担する形だ。
メモリー基板も価格引き上げへ…大徳電子やシムテックに恩恵の期待
これまで供給不足は、AIサーバー用の高性能半導体に用いられるABF系基板に集中していた。しかし最近では、メモリー半導体主に使用されるBT系基板でも物量確保の競争が強まっている。
キウム証券は20日のレポートで、今回のサムスン電機の契約を、FC-BGAに続きBGA基板に至るまで供給不足が拡大するシグナルと評価した。
メリッツ証券も、今回の契約の大部分がBGA基板であると推定した。BGAの供給額を約3000億ウォンと仮定した場合、昨年のサムスン電機の関連売上高の約26%に相当する規模となる。
メリッツ証券によると、大徳（テドク）電子、シムテック、コリア써키트（コリア・サーキット）など国内主要メモリー基板メーカーは、今年第4四半期から来年第1四半期の間に、追加の販売価格引き上げを協議している。
基板価格引き上げの背景にも変化が生じている。これまでの価格引き上げが原材料費の上昇分を反映する性格のものだったとすれば、最近では顧客企業の注文が生産能力を上回っており、サプライヤー側の価格交渉力が強まっている。台湾の主要なABF基板メーカーも価格引き上げを推進中だ。
先端基板は、新規工場を建設したとしても実際の量産までに相当な時間がかかる。サムスン電機の世宗事業所の新規物量も2028年下半期からの生産が予定されており、短期間での供給不足解消は困難な状況だ。
基板の供給不足が続く中、サムスン電機をはじめとする韓国国内の基板メーカーは、長期契約による物量確保と販売価格の上昇を通じて、収益性を高める好機を迎えている。
