AI関連の長期供給契約3.9兆ウォン…MLCC関連5件で2.4兆ウォン
稼働率90％台・納期長期化…高仕様製品の価格も上昇
人工知能（AI）データセンターの投資ブームが積層セラミックコンデンサ（MLCC）に飛び火している。高性能GPUを搭載したAIサーバーが増加するにつれ、電力と信号を安定的に管理する高仕様MLCCの注文も急速に増加している。サムスン電機が今年確保したAI関連の長期供給契約は4兆ウォンに迫る。
サムスン電機（009150）は6日、グローバル大手企業と2億1024万ドル（約2856億ウォン）規模のAIサーバー用MLCC供給契約を締結したと公示した。供給期間は2027年1月1日から12月31日までだ。
サムスン電機は今年5月以降、シリコンキャパシタ、AIサーバー用MLCC、インダクタにおいて約3兆9000億ウォン規模の長期供給契約（LTA）を締結した。このうちMLCCが含まれた供給契約は5件、約2兆3919億ウォンに達する。MLCC単独契約が4件で約2兆1069億ウォン、MLCC・インダクタ契約が1件で2850億ウォンである。5件すべて供給期間は2027年である。
AIサーバー1台にMLCCが10倍以上
MLCCは電気を蓄えて必要な瞬間に供給し、回路で発生する信号の干渉を減らす部品である。スマートフォンや自動車、サーバーなど、ほとんどの電子機器に搭載されている。
AIサーバーでは、必要とされる数量からして異なる。高性能GPU複数を同時に駆動するため、電力消費量や瞬間的な電圧変動が大きくなるためだ。一般サーバーよりも高容量・高信頼性の製品が多数必要となる。
サムスン電機によると、AIサーバー1台には一般サーバーより10倍以上多くのMLCCが使われる。GPUの世代が変わるにつれて搭載量も増加している。市場調査会社のトレンドフォースは、エヌビディア（NVIDIA）のGB200コンピュートボードに約6500個のMLCCが使用されるのに対し、次世代のルービン（Rubin）ベースのボードには約1万2000個が搭載されると予想した。
AIサーバー用MLCC市場は、昨年の14億ドルから2030年には58億ドル規模に拡大するとゴールドマン・サックスは予測している。年平均成長率は約34%に達する。サムスン電機は、AIサーバー用MLCC市場で40%以上のシェアを確保していると明らかにしている。
稼働率90％台・納期20週…AIサーバー用に生産ラインを移行
注文増加に伴い、生産ラインの余裕も縮小している。サムスン電機の今年上半期のコンポーネント事業の稼働率は91%を記録した。高容量X6Sの一部製品は、納期が従来の8週間から最大20週間まで長期化していることが把握されている。
価格も上昇している。トレンドフォースは、サムスン電機のAIサーバー用X6S製品の価格が、第4四半期の顧客企業別交渉を経て平均10～20%上昇すると予想した。サムスン電機の上半期のMLCC平均販売価格（ASP）は、前年同期比で13.9%上昇した。
生産ラインも高仕様製品へとシフトしている。日本や韓国のメーカーが既存のX5R生産能力の一部をAIサーバー用X6S・X7Rへ切り替えるにつれ、汎用製品の注文の一部は台湾や中国のメーカーへと流れている。
グローバル1位の村田製作所でも同様の傾向が確認されている。今年第2四半期のコンデンサ受注残高は前四半期比で49%増加した。サムスン電機だけでなく、グローバル大手メーカーに注文が殺到しており、AIサーバー用MLCCの需要増加が業界全般に波及している。
2.4兆ウォンのMLCC契約、来年供給へ…業績反映が本格化
AIサーバー向け製品の販売拡大は、サムスン電機の業績にも反映されている。今年第2四半期の売上高は3兆4572億ウォンで前年同期比24.2%増加し、営業利益は4404億ウォンで106.7%増加した。
MLCCを担当するコンポーネント部門の売上高は1兆6494億ウォンで29%増加した。同社は、AIサーバーやネットワーク、車載用MLCCなど高付加価値製品の販売増を業績改善の要因に挙げた。
今年公示されたMLCC関連の長期供給契約5件は、すべて来年に供給される。約2兆4000億ウォン規模の契約物量が実際の供給に移る時期も来年である。
サムスン電機は生産能力の拡大にも乗り出している。釜山（プサン）事業場をAIデータセンター用パッケージ基板と高付加価値MLCCの生産・研究開発拠点として育成するため、2040年までに約15兆ウォンを投資する計画だ。
今年確保した長期契約物量が来年から供給されるだけに、サムスン電機のAIサーバー用MLCCの売上高も本格的に増加するものと予想される。釜山事業場への投資と追加の長期契約が続く中、データセンターはスマートフォン・車載に次ぐMLCCの新たな大型需要先として急成長している。
