金利・原油価格の重圧と半導体への懸念…KOSPIはボックス圏を離脱、200日移動平均線付近まで下落
サムスン電子の自社株買い終了による需給の空白…KOSDAQも8月21日以来の最大下げ幅を記録
主要市場動向
① 海外市場は底堅かったが、国内は需給懸念が拡大
連休中の米国株式市場は、OpenAIの業績懸念にもかかわらず小幅に上昇
OpenAIの売上懸念は算出方式の変更によるものと判明し、早々に沈静化したものの、AI企業の資金調達を巡る警戒感は継続
エヌビディアが出資したAI企業のIPO撤回など一部でノイズも続いており、AI投資拡大に対する市場の敏感度は高まっている
中東情勢においても明確な合意のないまま攻防が続いており、原油価格と金利の負担が国内市場の買い越しを制限している
② メモリー関連株は連休中ずっと不振…半導体ノイズが継続
米国市場で連休中にメモリー関連株が低迷したことも、国内半導体銘柄の重荷となった
中国CXMTの次世代DDR5の年内発売の可能性が取り沙汰されたほか、PC出荷台数の減少予測も続いている
アップルのiPhone 18の生産縮小説に加え、PC需要まで減退するとの見通しが出たことで、メモリー価格の上昇が最終需要に与える影響に対する警戒感が拡大
サムスン電子とSKハイニックスを含む時価総額上位銘柄が大きく下落し、KOSPIの下げ幅を拡大させた
③ 自社株買い終了後の需給空白…4営業日連続の下落
KOSPIは先週から4営業日連続で下落
このうち3営業日は、サムスン電子の自社株買いが事実上終了した後であり、外国人投資家の売りを吸収していた買い手が弱まった時期と重なる
今後の株主還元強化の可能性は残されているが、具体的な内容が公開されるまで需給の空白が続くとの警戒感がある
新規資金の流入も制限される中、KOSPIは従来のボックス圏を離脱して200日移動平均線付近まで下落し、KOSDAQも8月21日以来の最大の下落幅を記録した
需給と業種
外国人はKOSPI市場で電気電子・金融・機械などを売り越し、流通・運輸倉庫・建設などを買い越した
KOSDAQ市場では電気電子・機械・製薬を売り越した
機関投資家はKOSPIで電気電子・建設を売り越し、金融・輸送装備・運輸倉庫・製薬などを買い越した
KOSDAQでは機械・電気電子を売り越し、医療精密機器・非金属・化学などを買い越した
業種別では海運・保険・航空および一部の持ち株会社が上昇した一方、KOSDAQでは二次電池・ロボット・半導体部素材・エンターテインメントなどが弱含みとなった
シファンメンの視点
国内株式市場は先週から4営業日連続で下落しました。米国市場が連休中に比較的堅調だったのとは対照的に、国内では金利と原油価格の負担、半導体関連の懸念に需給の空白まで重なりました。
特にサムスン電子の自社株買いが事実上終了したことで、外国人投資家の売りを吸収していた買い手が弱まりました。新規資金の流入も限定的な状況であり、明確な買い材料がない日は指数の下落幅が拡大する傾向にあります。
一方で、需給要因を除けば企業の業績見通しに大きな変化はありません。メモリー市況のピークアウト論やAI投資への懸念が繰り返されていますが、直近の業績見通しを大幅に変えるような新しい材料が出たわけではありません。
KOSPIは直近の下落により売られすぎ圏内に突入し、KOSDAQも投資信託による相次ぐ売りで下げ幅が拡大しました。当面は指数全体よりも銘柄ごとの選別が続く可能性があるため、直近の強気業種や業績改善の期待が持てる銘柄の動きに注目する必要があります。
資料: シファンメンの株式ストーリー t.me/shmstory
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本記事は、シファンメンの株式ストーリーのテレグラム投稿を著者の同意を得て再構成したものです。すべてのコンテンツには誤りが含まれる可能性があり、売買の推奨ではないため、取引の根拠とすることはできません。本投稿の内容は、いかなる場合も法的根拠として使用することはできません。
