龍仁・清州へ54兆ウォン投資に加え湖南（ホナム）も…AIメモリ増産を拡大
湖南は2028年の着工が取り沙汰される…マイクロン「2028年まで供給不足」
SKハイニックス（000660）が龍仁（ヨンイン）半導体クラスターの完工時期を12年前倒ししたものの、工場建設計画はむしろ拡大している。龍仁と清州（チョンジュ）への54兆3000億ウォンの投資確定に続き、湖南地域でも大規模な生産拠点の設立を推進中だ。グローバルメモリ市場では、2028年まで供給不足が続くだろうとの見通しが出ている。
SKグループの崔泰源（チェ・テウォン）会長は9日、光州（クァンジュ）軍空港敷地を視察し、龍仁と湖南での工場建設を並行する可能性に言及した。崔会長は「半導体需要は今後も相当な速さで増加し続けると推定される」とし、「必要であれば、龍仁半導体クラスターと並行してでも建設せざるを得ない状況が生まれるだろう」と明らかにした。
湖南の生産拠点は龍仁の3分の2規模で構想されており、今後の需要増加に応じてさらなる拡大も可能との立場だ。現地準備も進行中である。SKハイニックスの経営陣は湖南の敷地を10回以上訪問しており、政府と地方自治体は国家産業団地予定地820万㎡のうち208万㎡を優先的に開発する案を検討している。軍空港敷地の引き渡しが予定されている2028年から工事を開始する日程も議論されている。
龍仁・清州へ54兆ウォンの投資確定…HBM好況で工場建設を加速
SKハイニックスは、龍仁半導体クラスターに最先端の半導体工場4基を建設する計画だ。当初2045年としていた全体完工の目標を2033年に前倒しした。AIデータセンターへの投資増加に伴い、HBMをはじめとするメモリ半導体の需要が急増したため、長期間かけて順次生産施設を確保する従来の計画を修正した。
今年8月には、龍仁のY2工場に35兆2000億ウォン、清州のM17工場に19兆1000億ウォンなど、計54兆3000億ウォンの投資を承認した。龍仁Y2は2029年6月、清州M17は2028年12月の初クリーンルーム稼働を目指す。両工場とも、実際の量産までには設備搬入、試運転、歩留まり安定化のプロセスが残されている。
メモリ各社が工場建設を急ぐ背景には、HBMの生産拡大がある。HBMは一般的なDRAMよりも製造工程が複雑で、生産に必要なウェーハや設備リソースも多く消費する。HBMの生産量を増やせば増やすほど、一般DRAMに割り当てられる生産能力が減少する恐れがあるが、最近ではAIサーバー用HBMだけでなく、一般サーバー用DRAMの需要も同時に増加している。
米国のマイクロンも最近の決算発表で、2027年と2028年にDRAMおよびNANDフラッシュ市場で供給制約が続くと予測した。DRAMのビット出荷量が年間20%台前半のペースで増加している状況でも、供給不足は容易には解消されないと見ている。
マイクロン最高経営責任者（CEO）のサンジェイ・メロトラ氏は、「2027年と2028年は需要が供給を上回り、需給は今年よりもさらに逼迫するだろう」と述べた。
龍仁と清州に新工場を建設したとしても、実際の生産能力が拡大するまでには数年かかる。湖南に追加の生産拠点を確保すれば、龍仁クラスター全体が完工する前から、新しい生産施設を段階的に稼働させることが可能となる。
2028年着工が浮上…軍空港移転・電力確保が課題
湖南半導体クラスターは、光州軍空港周辺に造成される予定だ。政府が今年6月に発表した長期投資計画には、SKハイニックスとサムスン電子がそれぞれ半導体工場を2基ずつ、計4基を建設する案が含まれた。
崔会長は湖南生産拠点の規模について、「現在は龍仁の3分の2程度のサイズを計画している」とし、需要がさらに増えれば規模を拡大する可能性も残した。工場建設を早めるため、インフラが完工する前に一部の工事を先行させる案も検討している。
崔会長は「たとえ用水や電力が遅れたとしても、タイミングを早められるのであれば先に入り込みたいと考えている」と語った。
湖南生産拠点は、軍空港の移転、敷地造成、電力・用水供給施設の構築といったプロセスを経る必要がある。政府と全南光州市は2030年6月の初量産を目標として提示したが、SKハイニックスの具体的な着工時期や工場ごとの投資スケジュールはまだ確定していない。
大規模増設に伴う負担も小さくない。ロイター通信は以前、サムスン電子とSKハイニックスの生産設備拡充計画を分析した際、AI投資の増加ペースが鈍化した場合、供給過剰のリスクが高まると指摘した。メモリ産業には、好況期に集中した設備投資が数年後の生産量増加につながり、価格下落を招いてきたという前例がある。
SKハイニックスが龍仁クラスターの完工を12年前倒しし、湖南生産拠点まで検討するのは、2030年代のメモリ需要を見据えた投資拡大の一環だ。すでに龍仁と清州に54兆3000億ウォンを投じる状況で、湖南工場まで現実化すれば投資負担もそれだけ大きくなる。今後、AIメモリ需要がどこまで持続するかによって、今回の増設の成否も変わってくるだろう。
