[市況マンのマーケット早分かり] 10月27日、アンソロピックのIPO・原油安を背景に上昇

アンソロピックのIPO準備報道でAIの投資心理が回復…半導체株が揃って上昇

WTIが1.46%下落・米10年債利回り4.98%…FOMCを控え金利・原油の負担が緩和

主要市場動向

① 原油・金利が揃って安定…中東の緊張緩和に期待

週末の株式市場を圧迫していた国際原油価格が下落し、投資心理が改善した。

短気的にイランに対する追加攻撃の動きが見られない中、仲介国による外交接触が続いた。カタール仲介団のイラン訪問の報道に続き、イラン・サウジアラビア・トルコ・パキスタンも会談後、平和や安全保障を含む協力強化で合意した。

WTI（WTI原油先物）は場中3%近く下落した後、下げ幅を縮小し、1.46%安の101.76ドルで取引を終えた。

国債利回りも原油安とともに安定した。ムーディーズがフランスの国債格付けをAa3に据え置いたことで、欧州発の金利不安も緩和された。米10年国債利回りは4.98%と、5%を下回る水準を維持した。

FOMCを控え、利上げ見通しは交錯している。バンク・オブ・アメリカ（BoA）は利上げを予想しているが、市場では据え置きの見方が優勢だ。ラボバンクは、足元での金利低下や緩やかなインフレ上昇、まちまちの雇用指標を考慮すると、FRB（連邦準備制度理事会）が急いで利上げを行う状況ではないと評価した。ドイツ銀行は、据え置きとなった場合でもメッセージはタカ派的になると予想した。

② アンソロピックがIPO準備…AI・半導体投資の心理が回復

アンソロピックが新規株式公開（IPO）の準備を順調に進めているとの報道が伝わり、AI関連株に買いが流れ込んだ。

アンソロピックは月曜日、米証券取引委員会（SEC）に有価証券届出書を提出したとされる。フリーダム・キャピタルは、市場が待ち望んでいた上場であり、AIの投資心理に好影響を与えたと評価した。

AI企業のIPOは、これまで市場が求めてきた売上高や利益、キャッシュフローなどの具体的な財務情報を確認できるという点でも注目を集めている。

半導体株は、バンク・オブ・アメリカによるメモリ市場への前向きな見通しからも影響を受けた。BoAは、2027〜2028年にかけてメモリの供給が一段とひっ迫するとの見通しを示し、メモリの重要性を強調した。

エヌビディア、マイクロソフト、アマゾン、ブロードコム、テスラなどの大型ハイテク株が上昇した。

③ 大手ハイテク企業の決算を控え、「AIの収益性」を再確認

今週はアルファベット、マイクロソフト、アマゾンなど主要大手ハイテク企業の決算発表が予定されている。

足元で市場の関心は、AI投資の規模そのものから、実際の売上や利益、キャッシュフローへとシフトしている。サクソバンクは、旺盛なAI需要だけでは投資家を安心させることはできず、収益創出を証明する必要があると指摘した。

メタは、AIインフラ投資資金を確保するため350億ドル規模の資金調達計画を発表した。今後600億ドル規模の随時発行枠（ATMプログラム）まで含めると、最大950億ドルの資金調達余力を確保する内容となる。

モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏は、AIの資金調達に関する懸念や中間選挙、引き締め環境などの主要な不確実性が解消されれば、株式市場は再び反発するとの見通しを示した。短期的な下値を7100〜7200ポイント、年末の基本シナリオを8000ポイントと提示した。

ヤデニ・リサーチも、追加的なボラティリティの可能性は認めつつも、力強い業績や経済のファンダメンタルズを根拠に、調整局面を買いのチャンスと捉える見方を維持した。

市況マンの視点

最近の国内株式市場を動かす核心的変数は、金利、原油価格、AI投資を巡る議論の3つに要約されます。今週後半には、これら変数の方向性を確認するための主要なスケジュールが集中しています。

特に、サムスン電子とSKハイニックスの決算発表およびカンファレンスコールが重要です。決算の数値自体も重要ですが、市場の関心は今後1〜2年のメモリ業界の業況やAI需要に関する会社側の説明に集中する可能性が高いです。最近市場で出ている悲観的な見通しと、実際の産業現場の見方にどれほど乖離があるのかも確認すべきポイントです。

株主還元政策についても注目する必要があります。最近の国内株式市場は、預託金の減少や年金基金による限定的な買い余力、外国人の売り越し基調が重なり、需給が弱まっています。自社株買いなどの株主還元が再開されれば、不足している市場流動性を一部補う可能性があります。

足元の調整局面において、悪材料の大部分はすでに株価に織り込まれました。短期的なボラティリティは続く可能性がありますが、既存の主導株や業績のターンアラウンド（好転）が期待される銘柄、機関投資家の買いが蓄積された銘柄を中心に動向を注視していく必要があります。

本日のチェックポイント

原油： WTIが101.76ドルに下落…中東での外交接触後の追加安定の有無

FOMC： 据え置き予想が優勢な中、「タカ派的据え置き」の可能性と今後の金利パス

AI： アンソロピックのIPO推進を受け、AI投資および収益性の懸念が緩和されるか

半導体： 2027〜2028年のメモリ供給不足の見通しと米半導体株の動向

国内市場： サムスン電子・SKハイニックスのコンファレンスコールで示される中長期的業況および株主還元のメッセージ

主要指標

ドルインデックス 102.02 (+0.21%)

国際原油 101.76ドル (-1.46%)

変動性指数（VIX） 18.39 (-5.45%)

米10年国債利回り 4.98%

MSCI韓国指数 +0.97%

ナイトセッション先物 +2.63%

資料: 市況マンの株物語 t.me/shmstory

YouTube: 市況マンTV www.youtube.com/@blueoak1004

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