[市況マンのマーケット早読み] 10月28日、再び買いスイッチが入ったAI関連株

アントロピックへの630億ドルの資金支援でAI投資の懸念が緩和

半導体が3.5%急騰…原油価格は100ドル割れへ下落

主要市場動向

① アントロピックに630億ドル支援…AI投資の継続を確認

アントロピックの技術購入に向け、金融業界が630億ドル規模の資金を支援するという報道を受け、AI投資心理が持ち直した。

バンク・オブ・アメリカ、シティ、モルガン・スタンレー、ブラックストーンなどが参加し、アントロピックがブロードコムの技術を購入し、TPUをリースするために必要な資金を支援する仕組みだ。融資が未返済となった場合、ブロードコムが保証する条項も含まれているとされる。

アントロピックの収益構造が改善している点も注目された。上位5社以外の顧客による売上高の割合は第1四半期の64%から79%へと上昇し、売上高に対するインフラ支出の割合は昨年の上期の201%から55%へと低下した。

エバコアによると、フォーチュン・トップ10企業すべてがアントロピックに費用を支出しており、フォーチュン500企業の半分以上が年間10万ドル以上を利用している。AI技術の採用が大型顧客を超えて拡大していることを意味する。

メタの250億ドル規模の株式売却にも5倍を超える需要が集まった。直近の相次ぐ大規模な資金調達が、AIインフラ投資の継続性に対する懸念を和らげた。

② 半導体が3.5%急騰…AI株が再び買い優勢に

AI投資への期待が持ち直し、半導体セクターが3.5%上昇して指数反発を主導した。

ブロードコムはアントロピックの上場および投資拡大による恩恵への期待から約4%上昇し、AMDやインテルなど主要な半導体株も強含んだ。マイクロンも上昇した。

エヌビディアは、メタとのAI協力を拡大し、今回の資金調達に30億ドルを投資するというニュースが好材料として働いた。両社はAIモデル製品群の開発でも協力することで合意した。

ウォール街では、10月に入って半導体を売り、生活必需品などのディフェンシブ株を買う動きが顕著だった。前日まで半導体は月間で12%下落した一方、エネルギーは13%、生活必需品は9%上昇した。

アーージェント・キャピタルは、AIに対する懸念が高まった後に再び関連株を買い戻す動きが繰り返されているとし、現在は買いスイッチが再び入った様子だと評価した。

③ WTIが100ドル割れ…FOMCを控え金利も安定

国際原油先物は1.83%下落し、99.90ドルへと値を下げた。

フーシ派によるサウジアラビアの石油施設攻撃があったものの、イラン側から対話の可能性を示唆する発言が出たことで中東の緊張緩和への期待が原油価格を引き下げた。

FOMCを翌日に控え、米国債利回りも大きな動きはなく安定した。10年債利回りは4.99%と5%を下回る水準にとどまった。

BNYは、今回のFOMCでの金利据え置きの可能性が高いものの、追加利上げの可能性まで完全に排除することはないと予想している。市場は金利決定そのものよりも、今後の政策方針を示す連邦準備制度理事会（FRB）のメッセージに注目している。

市況マンの視点

最近の株式市場は、いくつかの指標で大底圏のシグナルを示しています。週初にKOSPIとKOSDAQの双方がADR基準で売られ過ぎ圏に突入し、先週はKOSPIの銘柄のうち200日移動平均線を上回る銘柄の割合が20%を下回りました。過去の主要な大底圏において、この割合は10〜20%の水準でした。

KOSPIはドル換算ベースで60週線付近まで下落しました。過去1年間市場を動かした核心的動力がAIであったことを踏まえると、現在の位置はAI投資サイクルが損なわれていないかを確認する重要な局面です。

乗り越えるべきハードルは残っています。FOMCでのタカ派的なメッセージが出る可能性や、中東の軍事的な緊張、サムスン電子やSKハイニックスの決算発表後の利益確定売りの可能性などを確認する必要があります。

一方で、急落によって個別銘柄の価格負担はかなり低くなりました。既存の主導株や投資が本格化する産業、10月前半の下落過程でも機関投資家の買いが続いた銘柄の値動きを引き続き注視する必要があります。

今日のチェックポイント

AI資金： アントロピックへの630億ドルの金融支援以降、AI投資心理の回復が持続するかどうか

半導体： 米国半導体セクターの+3.5%上昇が国内のサムスン電子・SKハイニックスにどう反映されるか

FOMC： 据え置きの有無よりも、追加利上げの可能性を残すかどうかに注目

原油価格： WTIが99.90ドル…100ドルを下回って安定するかどうか

需給： MSCI韓国（+3.03%）・ナイト先物（+1.99%）の上昇後、外国人の買い越しが持続するかどうか

主要指標

ドルインデックス 102.34 (+0.38%)

国際原油 99.90ドル (-1.83%)

変動性指数（VIX） 17.52 (-4.73%)

米10年国債利回り 4.99%

MSCI韓国指数 +3.03%

ナイト先物 +1.99%

資料：市況マンの株式ストーリー t.me/shmstory

YouTube：市況マンTV www.youtube.com/@blueoak1004

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