[시황맨의 주말 브리핑] 9월 26일, 미·이란 협상 기대에 유가↓ 증시↑

호르무즈 재개방 논의에 유가 하락…미 10년물 5.16%로 진정

AI 투자 경쟁 지속 기대에 기술주 강세…뉴욕증시 3대 지수 상승

주요 시장 동향

① 미·이란 협상 기대…유가 하락

미국과 이란의 대화 가능성이 부각되면서 국제유가 하락

이란은 해협 개방과 경제 봉쇄 해제를 포함한 단계적 합의를 논의 중인 것으로 전해짐

적대 행위를 중단하고 해협을 다시 여는 7일간의 계획도 거론

트럼프 대통령도 해협 재개방 진전 여부에 대해 낙관적인 입장을 나타내며 시장의 긴장 완화

미국의 경유 수출 금지 조치 역시 전면 시행보다는 주 정부가 상황에 따라 대응하는 방향에 무게

다만 구체적인 합의나 일정이 확정된 것은 없어 향후 협상 과정 확인 필요

② 유가 내리자 국채금리도 진정

유가 하락과 함께 미 국채금리도 소폭 하락

전날 장중 5.2%를 넘어섰던 10년물 금리는 5.16%로 마감

최근 시장은 중동 긴장→유가 상승→인플레이션 우려→장기금리 상승 흐름에 압박

협상 진전으로 유가가 안정될 경우 금리 부담도 일부 완화될 가능성

다만 장기금리 자체가 여전히 높은 수준인 만큼 소비와 기업 활동에 미치는 영향은 경계 요인

③ AI 경쟁 계속…기술주 다시 강세

미중 정상회담 결과가 시장에 미친 영향은 제한적

구체적인 무역 합의 내용은 공개되지 않았지만 양국 모두 AI 개발 경쟁을 이어갈 것으로 예상

최근 제기됐던 AI 투자 속도 조절론을 낮추는 요인

마이크로소프트는 코파일럿 신규 기능 공개에 상승

엔비디아는 일론 머스크가 콜로서스2에 칩 투입을 확대한다고 밝히면서 강세

AMD를 비롯해 온세미컨덕터·마이크로칩테크놀로지·델 등 관련주도 상승

메타는 보안 취약점 관련 보도에 하락했지만 ‘뮤즈’ 흥행을 바탕으로 5주 연속 상승 흐름 유지

다음 주 체크포인트

이번 주 시장을 가장 크게 흔든 변수는 결국 유가와 금리였습니다. 중동 긴장이 높아질 때 유가가 뛰고 미 10년물 금리가 5.2%를 넘어서면서 증시가 압박받았지만, 미·이란 협상 기대가 살아나자 유가와 금리가 함께 내려오며 주식시장도 반등했습니다.

다음 주에도 가장 먼저 확인할 부분은 호르무즈 해협 재개방을 둘러싼 미·이란 협상입니다. 아직 구체적인 합의나 일정이 확정된 것은 아닌 만큼 협상 진전 여부에 따라 유가와 장기금리가 다시 크게 움직일 가능성이 있습니다.

AI에서는 투자 속도 조절론보다 실제 서비스 확대와 인프라 투자가 다시 부각되고 있습니다. 메타의 ‘뮤즈’ 흥행에 이어 마이크로소프트·엔비디아 등으로 강세가 확산됐고 반도체와 관련 부품주까지 매수세가 이어졌습니다. 다만 하이퍼스케일러들의 대규모 투자가 실제 매출과 수익으로 연결되는지는 계속 확인해야 할 부분입니다.

국내 증시는 연휴로 쉬고 있지만 MSCI 한국지수는 2.55% 상승했습니다. 연휴 기간에는 미·이란 협상과 국제유가, 미 10년물 금리 움직임을 우선 확인하고 미국 반도체주 흐름이 이어지는지도 함께 살펴볼 필요가 있습니다.

자료: 시황맨의 주식이야기 t.me/shmstory

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