[시황맨의 장전 브리핑] 8월 31일, 워시 발언보다 중요한 것들

잭슨홀 매파 발언에도 미 증시 낙폭 제한

엔비디아·마벨테크 급락…이번 주 수출·고용지표 주목

주요 시장 동향

① 워시의 인플레 경고, 시장 예상 범위

케빈 워시는 잭슨홀 연설에서 2% 물가 목표를 재차 강조

최근 CPI와 PCE가 개선됐지만 큰 의미를 둘 정도는 아니라고 평가

물가 둔화 속도가 충분하지 않으면 추가 대응이 필요하다고 언급

노동시장과 경제 상황에 대해서는 긍정적으로 진단

전체적으로 시장 예상보다 매파적인 연설에 가까웠다는 평가

미 국채금리가 오르고 9월 금리 인상 확률도 약 60%까지 상승

다만 연설을 앞둔 옵션시장의 예상 변동 폭은 ±0.6%

S&P500 하락률은 0.25%로 예상 범위 안에 머물러

시장에 새로운 충격을 준 발언으로 보기는 어려운 상황

금리 상승에 민감한 하이퍼스케일러들이 오히려 대부분 상승

워시 연설보다 이번 주 발표될 고용지표의 영향이 더 클 가능성

② 엔비디아·마벨테크 급락에 半导体 약세

엔비디아와 마벨테크가 큰 폭으로 하락하며 지수에 부담

半导体 업종지수도 3.5% 하락

엔비디아는 클라우드 기업 대상 신용 제공을 일시 중단했다는 보도 영향

반독점 위반 가능성에 대한 내부 의견이 반영된 것으로 알려져

미 당국이 중국으로의 우회 수출과 암시장 거래를 조사할 가능성도 부담

마벨테크는 구글과의 협력 성과를 충분히 반영하지 못한 전망 제시

구글과의 AI 계약이 실제 营收로 이어지는 시점에 대한 의구심 부각

다만 전체 시장에서는 상승 업종과 하락 업종 수가 비슷해

半导体 일부 종목을 제외하면 주요 일정을 무난하게 통과한 흐름

③ 주요 이벤트 종료…수출·고용지표로 관심 이동

지난주 이어진 주요 이벤트는 일단 마무리

엔비디아 실적은 호재로, 金融货币委员会·PCE·잭슨홀은 중립으로 통과

시장 방향을 꺾을 만한 악재가 나오지 않았다는 점은 긍정적

이번 주에는 국내 8월 수출과 미국 고용지표 발표 예정

半导体 수출 흐름과 미국 통화정책 전망에 미칠 영향 주목

시황맨의 시선

지난주 综合股价指数(KOSPI)에서는 三星电子·SK海力士와 자동차를 제외한 일부 대형주가 강세를 보였습니다. 二次电池·건설·화학 업종의 상승 폭이 컸고, 화장품과 피팅 관련 종목도 선전했습니다.

다만 대형 업종 가운데 뚜렷한 추세 상승을 보인 곳은 없었습니다. 자금이 한 업종에 집중되기보다 빠르게 순환하면서 업종 간 시소 현상도 강하게 나타났습니다. 이번 주에도 순환매가 이어질지, 새로운 주도 업종이 등장할지 살펴봐야 합니다.

증시 주변 자금은 유입보다 정체에 가깝습니다. 고객예탁금은 줄어드는 반면 신용거래융자 잔액은 늘고 있어 개인투자자의 단기 매매 비중이 높아질 수 있는 환경입니다.

시장 주도권은 당분간 외국인과 기관이 쥘 가능성이 큽니다. 주요 이벤트를 무난히 넘긴 만큼 기존 주도주와 함께 실적·정책·투자 이슈가 뒷받침되는 종목을 계속 살펴볼 필요가 있습니다.

오늘의 체크포인트

半导体주: 엔비디아·마벨테크 급락 이후 三星电子·SK海力士 반응

수출지표: 8월 半导体·자동차 등 주요 품목의 수출 흐름

미국 고용: 연준의 추가 금리 인상 전망에 미칠 영향

수급 변화: 외국인·기관 매매와 업종 순환의 지속 여부

자료: 시황맨의 주식이야기 t.me/shmstory

유튜브: 시황맨TV www.youtube.com/@blueoak1004

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