利率下行、半导体走强是积极信号…受油价与美元上涨影响，盘中波动加剧
假期前夕股指进入盘整…通信设备、炼油、机器人等板块行情持续
主要市场动态
① 10年期美债收益率降至5.23%…利率见顶论出现
盘中一度突破5.3%的美国10年期国债收益率回落至5.23%
随着美联储理事菲利普·杰斐逊表示在制定额外政策时需保持谨慎，继纽约联储主席约翰·威廉姆斯之后，市场对10月暂停加息的预期进一步增强
美国财政部完成60亿美元规模的国债回购，以及受法国财政不安影响资金流向德国和美国国债，均对利率下行产生影响
鉴于第三季度美国国债收益率的涨幅达到1994年以来的最高水平，有分析认为近期的上涨趋势已显过头
② 美光业绩好于预期获重估…内存见顶论减弱
美股市场中，美光在发布财报后克服了盘后下跌，转为上涨，对韩国国内半导体投资心理产生了一定的积极影响
长期客户增加且目前正就2028年的供货量进行协商，这成为了降低对内存行业见顶担忧的利好因素
关于毛利率的担忧也被解释为是受激励计划扩大所致，而非经营不善
随着市场预测扩产后供给不足仍将持续，对半导体行业前景的评价持续保持乐观
③ 油价与美元上涨带来压力…假期前夕进入盘整
受美国第三艘航母移师中东及兵力增援的消息影响，国际油价上涨
美元保持强势，限制了韩国国内股市的涨幅
在受中国停止石油产品出口的消息影响下，炼油股走强，通信设备、机器人、航运等板块也出现上涨
昨日强势的半导体材料、零部件、设备板块内部出现分化
供需与板块
外资卖出电气电子、金融、制药等板块，买入化学、流通、运输仓储、通信等板块
在KOSDAQ市场中，买入了金融、电气电子板块
机构买入金融、金属、化学等板块，卖出电气电子、运输设备、建设、IT服务等板块
在KOSDAQ市场中，买入了电气电子、金属等板块
市场观察者的视角
今日市场呈现油价上涨、利率下行、美元走强的格局。利率下行本身是积极信号，但我们需要观察利率下跌的原因。
如果是因为法国财政不安导致欧元走弱，资金流向美国国债和美元，那么利率下行可能部分反映了对避险资产的偏好。这就是为什么必须确认利率下行与美元走强同时出现背景的原因。
不过，中东局势、欧洲财政不安以及油价走势已经是市场中相当程度已知的因素。比起形成新的方向，目前更需观察其是否会持续作为加剧波动的因素。
KOSDAQ指数自4月以来首次实现3周连涨。自9月以来的个股行情似乎也在持续。目前是观察通信设备和半导体材料、零部件、设备等原有主导板块，以及政策与投资相关行业是否会出现轮动的时候。
资料：市场观察者的股票故事 t.me/shmstory
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