[市况男的盘前简报] 10月20日：半导体走强，油价与利率仍成负担

美半导体结束8连跌现逢低买盘…MSCI韩国指数上涨4.08%

WTI报103.66美元·美10年期国债收益率5.14%…风险资产反弹之际，利率与油价压力持续

主要市场动向

① 半导体终结8连跌企稳反弹…市场对跌幅过大共识扩散

近期大跌的AI及半导体股迎来逢低买盘，推动纳斯达克和标普500指数走高

西部数据、闪迪、迈威尔科技、SK海力士ADR等上涨3%至5%，主导反弹行情

上周费城半导体指数曾遭遇8连跌，在此期间市场对VARA清算传闻及大规模看跌期权交易等短期供需因素过度反应的认识不断扩散

本周将迎来Meta和特斯拉的财报发布，这也对稳定投资者情绪起到了积极影响

CNBC评价称，主要科技企业乐观的业绩预期有助于稳定市场

亚马逊暴涨近5%引领股指走高，英特尔、帕兰提尔、莫德纳、ServiceNow等同样表现强劲

② CoreWeave盘中回吐涨幅…华尔街维持乐观预期

CoreWeave早盘因券商的正面评价高开，但随后回吐涨幅，小幅收跌

高盛将目标价下调至106美元，但同时指出其与其它新云（Neo-cloud）企业存在差异化优势，将投资评级上调至“买入”

Truist也重申买入评级，认为Perma's IPO的流产并不意味着CoreWeave商业模式存在结构性缺陷

另一方面，Gartner维持原有谨慎观点，指出相比AI基础设施投资，收益增长速度相对滞后

截至二季度末，CoreWeave的订单储备（Backlog）达1040亿美元

在近期的大跌过程中，散户投资者对CoreWeave的买入量增至历史最高水平

③ 油价报103美元·美10年期国债收益率5.14%…制约反弹因素

国际油价因俄罗斯原油制裁解除的消息低开，但随后因胡塞武装袭击沙特设施的报道传出而转为上涨

WTI原油上涨2.22%，报收于每桶103.66.美元

瑞银集团（UBS）评价称，海峡内持续发生的船只袭击事件为国际油价提供了支撑

法国财政的不稳定也对债市造成影响，法国10年期国债收益率攀升至4.93%

随着科技股反弹导致部分资金从作为避险资产的国债中流出，美国10年期国债收益率也升至5.14%

在高利率余波影响下，美国房地产市场9月份的合同取消率高达14.5%

市况男的视角

近期股市中，卖盘力量压倒性地强于买盘。鉴于6日以来指数跌幅不断扩大，可以说强制平仓或为避免平仓而进行的抛售加剧了市场的急跌。

从指数内部来看，分化更为明显。进入10月份以来，大型股的最大跌幅接近20%，而中型股跌幅甚至不到其三分之一，小型股更是仅微跌略超2%。与其说是整个市场崩盘，不如说是由于卖盘集中在市值靠前的大型股上，供需层面的影响更为显著。

随着昨日大盘股重新迎来买盘，市场反弹的契机总算奠定。以半导体为首的行业尚未出现业绩预期下调的迹象。对于中国扩大内存供应的担忧，市场普遍认为短期内难以成为现实，且基础需求依然强劲。

暴跌过后，市场很难立即重回稳定的上升通道。油价和利率压力依然存在。在关注波动性的同时，有必要密切观察近期跌幅较大的前期强势板块及业绩改善个股的表现。

今日关注点

半导体： 8连跌后开启的逢低买盘能否持续

大型股： MSCI韩国指数上涨4.08%后，三星电子和SK海力士的供需变化

油价： WTI报103.66美元后，中东地缘政治引发的供应不稳定是否会进一步扩大

利率： 美10年期国债收益率5.14%·法国10年期国债收益率4.93%的走势

业绩： 本周Meta、特斯拉财报及AI投资前景的变化

主要指标

美元指数 107.98 (+0.14%)

国际油价 103.66美元 (+2.22%)

波动率指数（VIX） 18.44 (-7.75%)

美国10年期国债收益率 5.14%

MSCI韩国指数 +4.08%

夜盘期货 -0.11%

资料：市况男的股票故事 t.me/shmstory

YouTube：市况男TV www.youtube.com/@blueoak1004

本文内容经原作者同意，由“市况男的股票故事”电报（Telegram）频道内容重新编辑整理而成。所有内容可能存在错误，且不构成买入或卖出推荐，不得作为任何投资交易的依据。在任何情况下，本文内容均不得用作法律依据。