[市况man的盘前简报] 10月21日，美伊调停方案报道致油价下跌、CoreWeave反弹

受美伊调停方案报道影响 WTI跌至101美元左右…股市盘中亦现反转

尽管CoreWeave反弹但AI信用担忧持续…国内股市进入跌幅过大区间

主要市场动向

① CoreWeave反弹…AI警惕论与乐观论交织

盘初AI相关抛盘持续，股市弱势开盘

韩国股市急跌以及AI数据中心企业Elise上市首日股价大跌也受到海外关注

彭博社评价此为显示对新云（Neo-Cloud）信任度下降的案例，并诊断市场氛围已从“只要是AI就无条件买入”转变为权衡个别企业业务表现和财务结构的导向

反映CoreWeave信用风险的指标上升也是警惕因素

相反，对AI基础设施需求的乐观预期仍在延续

ABB评价称，没有迹象显示数据中心建设放缓，强劲的需求趋势仍在持续

瑞银（UBS）也表示在最近的数据中心博览会上确认了需求，并预测明年AI基础设施投资仍将保持强劲

凯茜·伍德（Cathie Wood）也利用近期的下跌，持续通过ETF买入CoreWeave股票

CoreWeave在盘初下跌后转为上涨

② 美伊调停方案报道引发油价转为急跌

国际油价在盘初因霍尔木兹海峡油轮遭袭及中东局势紧张而飙升

近期两周至少18艘船只遭袭的报道以及沙特基础设施受损导致原油出口可能减少的预期也刺激了油价

此后，中东媒体报道称正在讨论调停美伊对话的方案，市场氛围随之反转

据报道，伊朗总统与巴基斯坦方面讨论了调停方案，据悉已传达了反映双方诉求的草案

据悉，被冻结在卡塔尔的伊朗资金及原子能机构（IAEA）访问核设施等问题被包含在调停方案中

虽然尚未正式确认对话阶段，但随着谈判期待感的扩散，国际油价回吐了全部涨幅，收盘下跌1.80%报101.79美元

股市也伴随油价下跌收复了失地

③ 预计数据中心电力需求翻倍…半导体个股现分化

SemiAnalysis预测，全球数据中心电力容量将从今年的25GW增至明年的51GW，实现两倍以上增长

未来一年内新增的服务器规模预计也将与2024年之前构建的整体服务器规模相仿

这成为反驳AI投资持续性争议、证明实际数据中心建设需求依然强劲的依据

亚马逊、博通、特斯拉等上涨，西部数据、希捷、迈威尔科技也表现强势

美光因台湾工会准备罢工的报道而下跌

苹果因iPhone销量放缓及估值负担的下调投资评级报告而走弱

市况man的视角

近期国内股市对AI相关的预期和传闻类新闻的敏感度，远甚于已确定的业绩。中国半导体及数据中心投资、新云财务问题等几乎每天都有新题材出现，持续压制着投资心理。

KOSPI指数10月份的月度跌幅已扩大至19%左右。在过去的10年中，月度跌幅超过10%后的次月，大盘绝大多数都迎来了反弹。虽然历史统计并不能保证未来的走势，但目前的跌幅处于非典型水平这一点是毋庸置疑的。

业绩和估值也是需要确认的部分。据市况man测算标准，SK海力士按今年预期业绩计算的市盈率（PER）为3.6倍，若应用明年业绩则为2.8倍水平，市净率（PBR）为1.3倍。当前股价较最高点已下跌约60%。市场目前与其说是在反映业绩本身，不如说是大幅计入了因中国半导体追赶和数据中心投资放缓而导致原有业绩预期落空的可能。

近期AI相关的利空大多更接近于对未来可能性的预期，而非已确定的业绩变化。经历过大幅波动之后，虽然很难立刻恢复平稳走势，但目前已经进入了共同审视跌幅本身的区间。有必要持续关注原有的强势股、业绩改善板块以及龙头股的动态。

今日盘前要点

美伊： 调停方案的报道是否会转化为实际谈判

国际油价： WTI在101.79美元之后的进一步下跌风险

AI： 反弹后的CoreWeave与新云信用指标动向

半导体： AI基础设施需求预期与中国半导体担忧之间的供需变化

国内股市： MSCI韩国指数下跌-1.65%、夜盘期货上涨+1.84%后权重股的反弹力度

主要指标

美元指数 101.71 (-0.26%)

国际油价 101.79美元 (-1.80%)

波动率指数 17.31 (-6.13%)

美国10年期国债收益率 5.11%

MSCI韩国指数 -1.65%

夜盘期货 +1.84%

资料：市况man的股票故事 t.me/shmstory

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