SpaceX AI营收增9倍·超微电脑营收预期上调27%
泛林集团设备营收增长35%…Meta投资负担加重
“这并未消除对AI投资回报率的所有疑问，但这是一个好的开始。”
爱德华琼斯高级全球策略师安杰洛·库尔卡帕斯（Angelo Kourkafas）21日（当地时间）接受路透社采访时，对美国AI相关企业的业绩作出了如上评价。
在人工智能（AI）投资过热争议导致全球股市动荡之际，美国主要企业的财报显示，AI服务、广告、服务器以及半导体设备的营收均呈现增长态势。SpaceX的AI业务营收在一年内飙升9倍以上，超微电脑将季度营收预期上调了27%，泛林集团（Lam Research）的新增半导体设备营收也增长了35%。Meta虽然延续了广告业务的增长势头，但由于巨额资本支出，自由现金流转为负值。
21日，纽约股市以AI概念股为中心出现反弹。SpaceX上涨7.8%，超微电脑上涨9.6%，戴尔上涨5.3%。由于担心AI投资盈利能力而一度走弱的科技股重新迎来了买盘。
SpaceX AI营收增9倍…Meta投资负担加重
SpaceX于20日公布的第三季度营收为146亿美元，同比增长161%。净利润达到44亿美元。负责AI业务的超级智能（SI）部门营收为75.6亿美元，暴增约9.3倍，占总营收的一半以上。AI部门的营业利润也达到4.31亿美元，实现扭亏为盈。
今年2月收购的xAI、云服务合同的扩大以及AI软件业务的增长推动了业绩增长。截至9月底，AI计算基础设施规模已扩大至1.7吉瓦（GW）。第三季度AI部门的资本支出为164.44亿美元，超过了同期该业务营收的两倍。
Meta验证了在现有广告业务中应用AI的效果。第三季度营收为646亿美元，同比增长26%。广告曝光量增长10%，每条广告平均价格上涨14%。基于AI的推荐和广告效率的改善支撑了营收增长。
每股收益（EPS）为3.83美元，逊于市场预期，但若剔除约98.9亿美元的诉讼相关费用，则为7.40美元，超出预期。
Meta将今年全年的资本支出预期上调至1350亿至1450亿美元。第三季度自由现金流录得负21.2亿美元。美国银行（BofA）预测，大规模AI投资的增加可能会对Meta明年的每股收益造成压力。
云服务企业CoreWeave的融资压力也加剧了市场的担忧。负债约500亿美元的CoreWeave，其部分无担保债券的流通收益率已升至15%左右。除了AI业务的营收增长外，对巨额投资成本和借贷负担的审查也在不断加强。
服务器营收预期上调27%…半导体设备需求激增
美国AI服务器制造商超微电脑20日将7至9月季度的初步营收预期上调27%，至185亿至195亿美元。这一数字远超市场预期的152.3亿美元，达到去年同期营收的约3.8倍。毛利率预期也从10.4%~10.8%上调至12.0%~12.5%，同时提振了市场对营收和盈利能力改善的预期。
半导体设备制造商泛林集团的季度营收为82.19亿美元，同比增长54%。以新设备为主的系统营收为57.33亿美元，环比激增35%。首席执行官（CEO）蒂姆·阿切尔（Tim Archer）将AI需求的增长和半导体制造工艺复杂性的增加列为业绩增长的背景。
从泛林集团的地区营收占比来看，中国占35%，韩国占20%，中国台湾占18%。韩国和中国台湾合计占总营收的38%。
这种资本支出的扩大也在韩国半导体企业中延续。三星电子计划今年在设施投资和研发上投入超过110万亿韩元，SK海力士则计划将设施投资从去年的约30万亿韩元增加到40万亿韩元中后期。两家公司都在加快扩充高带宽内存（HBM）和高端DRAM的产能。
美国AI企业的财报表明，从服务和广告开始的营收增长正在向服务器和半导体设备需求扩散。尽管关于投资回报的争议仍在持续，但AI基础设施的需求依然在支撑着韩国内存厂商的产能扩建。
