主要市场动态
① 中东动荡与高油价……持续施压韩国股市
受周末中东局势不安导致国际油价大幅上涨的影响，韩国股市持续承压。
由于美国对伊朗发动攻击的可能性持续被提及，国际油价再次接近伊朗冲突后的最高点。
当天虽未出现新的利空消息，油价小幅下跌，但仍维持在高位。
对于能源进口依赖度较高的韩国股市而言，高油价本身即构成负担。
随着美国中期选举后的政策不确定性以及巴西大选后的局势动荡等政治与地缘政治变量叠加，新兴市场的投资情绪也受到影响。
② SK海力士盘中反弹但后期动力减弱
周末在美国市场反弹的SK海力士，当天也表现出高波动性。
受报道称公司将利用铠侠（Kioxia）投资收益推动特别分红的消息影响，盘中涨幅扩大。
SK海力士公告称相关内容尚未确定，随后上涨动力减弱。
SpaceX获得400亿美元融资的消息也影响了AI投资情绪。
虽然成功实现大规模融资值得肯定，但关于在困难环境下筹集资金的说法，反而凸显了AI基础设施企业的资金筹集环境并不乐观。
素材、零部件与设备（素部装）、证券、制药等多个行业板块下跌，部分机器人概念股和经济合作相关股走强。
③ 外资重新抛售电气电子板块……超级周前夕观望
外资净卖出电气电子、金融、食品饮料等，净买入金属、建筑、化学等。
在KOSDAQ市场，外资净买入机械与装备，净卖出电气电子和制药。
机构投资者净买入电气电子、金融、零售、运输装备等，净卖出金属、化学、建筑等。
在KOSDAQ市场，机构净卖出机械与电气电子，净买入运输装备。
面对主要日程集中的这一周，市场表现出明显的行业间供需分化，而非单一方向。
供需与行业
韩国股市由于客户预收款减少及养老金参与受限等原因，供需基础处于疲弱状态。
在这种环境下，大型股和指数的波动幅度随着外资买卖动向而持续放大。
当天外资净卖出电气电子，而机构却净买入，大型半导体板块供需出现分歧。
由于素部装、证券、制药等下跌行业较多，个人投资者对个股的体感情绪比指数表现得更为低迷。
市况视角
本周等待着决定市场走向的一系列重要日程。AI相关主要企业财报接踵而至，周四将集中发布微软财报、FOMC利率决议及SK海力士财报。
周五预定发布亚马逊、英特尔、闪迪的财报以及美国PCE通胀数据，韩国国内也将跟进三星电子的财报及电话会议。特别是三星电子和SK海力士在股东回报及未来投资、需求预测方面释放的消息，可能影响韩国股市的短期波动。
近期市场的特征在于，相比于良好的财报，市场对资本支出（CapEx）、现金流及融资问题更加敏感。再加上FOMC因素，AI板块和利率可能会出现剧烈波动。鉴于下月初的美国中期选举，短期内市场可能会持续出现受单条新闻影响而导致个股大幅波动的局面。
另一方面，也有观点认为大部分利空已先行反映在股价中。高盛评估称，目前的半导体股价已反映了明年利润可能下滑60%以上的担忧。考虑到客户预收款减少和养老金供需受限，短期内难以期待底部直接迎来强劲反弹。建议结合近期的跌幅和股价水平，持续观察原有主导股及业绩评估较好股票的动向。
资料：市况人的股票故事 t.me/shmstory
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