SK海力士强劲业绩与长期供应信心带动半导体股价大幅反弹
三星电子与SK海力士拉动KOSPI指数上涨约270点
主要市场动向
① SK海力士“业绩超预期”……行业见顶论趋于平稳
SK海力士公布了超过市场预期的业绩，缓解了对半导体行业见顶的担忧。
第三季度销售额为104.6万亿韩元，营业利润为83.3万亿韩元，均超过了市场预期（分别为97万亿韩元和76万亿韩元）。
公司还公布了每股2万韩元的分红计划及20万亿韩元的股票回购计划。并暗示未来可能每个季度都会进行股票回购。
引领市场情绪的是对中长期行业景气度的信心。SK海力士预计到2030年，存储市场需求将持续超过供给。并表示，DRAM和HBM到2029年的销售量实际上已获得保障。
长期合同客户已增加至14家，2027年和2028年的供应量中已有超过50%通过长期合同锁定。这一内容有效缓解了近期关于存储行业见顶论以及来自中国供应过剩的担忧。
② AI企业接连融资……数据中心投资担忧缓解
美股市场AI相关股的反弹也为韩国半导体股提供了支撑。
此前市场最担心的AI企业融资问题也出现了转机。Anthropic公司通过金融机构获得了630亿美元的资金，Meta公司进行了250亿美元规模的增资，并正在推进后续的融资计划。
如果加上周末SpaceX的400亿美元融资，近一两天内AI相关企业的融资金额已达到约2000亿美元。
此前关于AI企业难以筹措大规模基础设施投资资金的担忧有所缓解。鉴于筹集资金的很大一部分将用于数据中心和半导体采购，市场对AI基础设施投资持续性的期待再次升温。
③ 三星电子与SK海力士大涨……外资与机构集中买入半导体
包括三星电子和SK海力士在内的市值前四名股票集体飙升，带动指数上涨。
仅三星电子和SK海力士两只股票对KOSPI上涨的贡献度就达到约270点。买入势头也扩散至半导体上下游产业链（设备及材料）、证券、通信设备等板块。
外资以电气电子板块为中心进行净买入，同时也买入了化学、运输仓库、一般服务、IT服务等板块。机构也将买入集中在电气电子领域，并在金融和流通板块实现了净买入。
在KOSDAQ方面，机构买入了半导体相关行业，而卖出了制药板块。外资则卖出了机械和电气电子板块，净买入了制药和娱乐板块。
资金流向与板块
KOSPI指数创下了自7月31日以来的最大涨幅。三星电子和SK海力士引领了指数上升，上涨范围扩大到了半导体材料、零部件、设备及相关持股公司。
随着外资和机构同时集中买入证券市场的电气电子板块，近期走弱的大盘股供需关系也得到了改善。
中东局势的压力也有所减轻。伊朗最高领袖表示当前局势应当结束，通过对话解决的可能性受到关注。尽管国际油价仍处于高位，但对冲突升级的担忧有所降低。
行情分析师观点
近期动摇股市的半导体行业见顶论，随着SK海力士的业绩及未来展望的公布，暂时告一段落。特别是“DRAM和HBM到2029年的供货量已锁定”的说明和长期合同的扩大，对市场而言比单纯的季度业绩更为重要。
对AI投资资金的担忧也得到了一定程度的缓解。Anthropic、Meta、SpaceX等公司接连进行大规模融资，其中很大一部分极有可能流向数据中心和半导体投资。这直接反驳了近期关于半导体需求与AI基础设施投资将双双崩盘的担忧。
未来还将迎来FOMC会议、大型科技公司业绩、美国中期选举等重磅事件。在大幅反弹后，短期内可能会出现获利回吐。
尽管如此，KOSPI此前因急剧下跌已逼近超卖区。由于目前尚未观察到企业业绩受损的迹象，投资者仍需持续关注原有的领先股以及机构买入累积的个股动向。
资料：行情分析师的股票故事 t.me/shmstory
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