假期期间美股表现总体良好…OpenAI营收争议一天内平息
利率与油价涨势放缓…国内市场关注三星电子与SK海力士的供需恢复情况
主要市场动向
① 对OpenAI的担忧迅速平息…AI增长势头得以维持
假期期间，受OpenAI营收预期从700亿美元下调至500亿美元的消息影响，AI相关个股一度走弱
但随着消息传出这并非业绩实际下滑，而是营收计算方式变更所致，市场担忧迅速平息
彭博社预测，OpenAI的年化营收有望在年底达到或超过700亿美元
虽然AI企业的业绩增长依然迅速，但鉴于市场对相关报道的敏感反应，市场也确认了对AI过度投资的警惕心理
② 利率与油价涨势放缓…中东局势仍需密切关注
随着为期3天的美国大规模国债发行计划结束，利率上升压力有所缓解
特朗普总统表示在期中选举前不会攻击伊朗，并提及俄罗斯柴油供应的可能性，限制了油价的大幅进一步上涨
尽管周末传出沙特机场遇袭的消息，但沙特股市和国际油价的反应有限
不过，美国与伊朗的谈判尚未结束，且油轮遇袭事件仍在持续，因此仍需持续观察中东局势
③ 财报季全面开启…本周关注CPI数据
本周以联合健康（UnitedHealth）及主要银行股为首，美国企业的财报发布正式进入高峰期
市场预期企业盈利将增长约30%，且有观点认为实际业绩可能超过预期
中期选举年的第四季度股市在过去23次中上涨了21次，这种季节性因素也支撑了投资心理
另一方面，通胀和利率压力依然存在，本周的CPI结果可能会导致国债收益率和成长股的波动性再次加剧
下周检查点
假期期间，美国存储芯片股表现不佳。第一天受到OpenAI争议的影响，随后资金从硬件流向软件，导致半导体股持续遭到抛售。
在国内，三星电子的财报发布以及自社股回购结束后的供需情况最为关键。SK海力士也因外资持续卖出，近期股价波动加大。关于存储芯片行业触顶的讨论已持续一年多，与其说是新的利空，不如说是既有的担忧与供需不安交织在一起。
另一方面，关于存储芯片供应不足可能比预期更持久的预测仍在持续。如果利率和油价趋于稳定，则需要确认三星电子和SK海力士相对于业绩的价格吸引力是否会再次凸显。
目前尚未出现明显的信号表明股市已转入全面熊市。受利率和油价压力影响，指数波动性可能持续，但当前是关注以业绩改善行业及近期表现强势的政策、投资相关股为中心的个股行情的时机。
资料：时况男的股票故事 t.me/shmstory
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