WTI原油飙升逾3%突破101美元…中东与俄罗斯供应忧虑重燃
CoreWeave再度急跌11%…美国半导体指数连续8个交易日下跌
主要市场动态
① WTI突破101美元…地缘政治不稳定因素再次刺激油价
WTI原油价格大涨逾3%，重新突破每桶101美元。
在乌克兰攻击俄罗斯炼油设施及胡塞武装袭击也门总统府的同时，伊朗针对穿越海峡船舶的袭击也在持续。近十天来海峡周边攻击事件激增，市场对原油供应中断的忧虑再次加剧。
油价上涨刺激了通胀压力，抑制了投资心理。尽管油价飙升，但美国国债收益率小幅下行。受科技股抛售持续影响，资金大量涌入避险资产——国债。
彭博社分析称，美联储（Fed）理事凯文·沃什（Kevin Warsh）近期的言论中并未释放进一步的鹰派信号，市场对10月维持利率不变的预期有所升温。美国10年期国债收益率回落至5.1%左右后，波动趋于平缓。
② CoreWeave时隔一日再度急跌11%…AI投资警惕情绪持续
前一日受英伟达CEO黄仁勋言论影响而反弹的CoreWeave，再次暴跌11%。
筹备IPO的Anthropic预期企业估值可能从最初提及的2万亿美元下调至1.5万亿美元左右，这一前景也对AI投资信心造成压力。市场对AI企业增长性的关注，已延伸至投资规模、盈利速度以及负债压力等方面。
证券界对CoreWeave仍持有积极看法。法国巴黎银行（BNP）维持169美元的目标股价，同时指出该公司需证明其通过自身现金流偿还债务的能力。
美国银行（Bank of America）评价称，CoreWeave并非直接建造数据中心，而是通过租赁并与超大规模数据中心服务商签署5年期长期合同的方式，有效降低了资本成本。此外，大规模电力供应能力也被视为其核心竞争力。
③ 美国半导体指数连跌8日…为2008年以来首次
随着CoreWeave的暴跌和AI投资忧虑蔓延至半导体板块，费城半导体指数录得连续8个交易日下跌。这是自2008年以来的首次“八连跌”。
存储类ETF较9月高点已下跌超过20%，美光及SK海力士（SK Hynix）的ADR表现也较疲软。
另一方面，市场对中国CXMT（长鑫存储）的担忧被认为过于夸大。Fundstrat分析称，CXMT的相关议题与HBM（高带宽内存）竞争并无直接关联，并将近期的下跌视为买入良机。
Notable Capital预计，随着Anthropic和OpenAI等企业未来上市，AI企业的财务信息透明度将提升，当前笼罩市场的不确定性有望缓解。
下周关注要点
AI投资忧虑： CoreWeave时隔一日再度暴跌11%，AI基础设施企业的负债与现金流已成为市场关注的核心焦点。需密切观察其股价及公司债价格是否会进一步震荡。
国际油价： WTI再次突破101美元。若中东与俄罗斯的供应不稳定局势持续，油价上涨可能同时对物价和利率预期构成压力。
半导体： 费城半导体指数连续8日下行，调整期延长。关于CXMT和AI投资的忧虑是否会演变为对实际业绩前景的修正，或者是对跌幅过大的修正率先扩散，将成为决定后续走势的关键。
韩国股市： MSCI韩国指数下跌3.7%，夜盘期货下跌3.5%。鉴于近期韩国股市供需波动较大，下一个交易日需优先确认以三星电子和SK海力士为中心的外国资金流向及大盘股动向。
近期AI相关板块对利空新闻的反应比以往更为敏感。由于资金高度集中于半导体和AI领域，需考虑到类似波动反复出现的可能性。
资料来源：行情男（Sihwangman）的股票故事 t.me/shmstory
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