英伟达不确定性缓解预期带动高开，外国投资者盘中转为净卖出
利率、油价及比特币下跌压力增大，市场静待下周AI领域重大事件
主要市场动态
① 英伟达“打折”引发抢购，半导体板块早盘走强
韩国股市早盘因市场认为英伟达管理层不确定性已达峰值而上涨，但随后受利率、油价及虚拟资产价格波动影响，抛压涌现。
尽管有消息称首席执行官黄仁勋辞职导致英伟达股价在美国盘初一度暴跌13%，但随后跌幅收窄至5%左右。CEO去留尘埃落定被市场解读为管理层不确定性部分消除，从而刺激了低吸买盘。
据报道，美国个人投资者在盘初对英伟达投入了创纪录的买单，市场将其解读为个人投资者对“英伟达打折”的抢购式响应。韩国股市中，三星电子和SK海力士早盘也随之走高。
此外，Anthropic IPO认购需求达到预定规模的6倍，这一消息也支撑了AI投资情绪。Anthropic计划于18日确定发行价，并于19日正式上市交易。
② 利率与加密货币波动，未经证实的报道加剧震荡
午后市场氛围发生变化。随着国际油价和主要国家国债收益率上涨，比特币跌至6.8万美元区间，市场对风险资产的警惕感增强。
在美国10年期国债收益率突破5.1%的情况下，日本利率也出现上涨，美元表现强势。近期美联储官员持续发表鹰派言论，加之美伊谈判预期降低推高油价，这对成长股构成了压力。
虚拟资产市场的疲软也产生了影响。随着比特币跌幅扩大，美国股指期货走弱，韩国股市也随之反应。近期虚拟资产市场出现资金外流，显示出对风险资产的偏好尚未完全恢复。
盘中，关于黄仁勋相关争议人物与中国情报机构有关联的台湾媒体报道在多方传播。尽管该主张未经证实，但在英伟达相关不确定性较大的背景下，成为了加剧市场波动的因素。
③ KOSDAQ政策预期有限，外资再度抛售
总统出席的股市相关座谈会早盘对KOSDAQ投资情绪起到了积极作用。继前一日提及培育KOSDAQ及激活长期投资方案后，市场对后续政策抱有期待。
由于未提出具体新对策，影响未能持续。在近期反弹后的获利回吐压力及大型AI事件前的观望情绪叠加下，市场表现出强烈的行业分化，而非指数普涨。
素材、零部件、装备、机器人、金融、建筑及车载相关股上涨，而控股公司、制药生物及部分游戏股表现疲软。
资金流向与行业表现
外国投资者早盘买入，但盘中转为净卖出。其集中抛售了电气电子板块，在电气煤气和证券板块也呈现净卖出。运输仓储、通信、IT服务、金融及化学板块则获得净买入。
在KOSDAQ市场，外资买入了运输装备、制药及娱乐文化板块。机构投资者在KOSPI市场抛售了电气电子、化学、电气煤气及IT服务，买入了制药、运输装备、证券、机械及流通等板块。
在KOSDAQ市场，机构集中买入了电气电子和机械板块。整体来看，资金流向更倾向于行业和个股的筛选，而非推动指数整体上行。
市场观察
下周将是AI相关事件的关键节点。随着英伟达财报发布和Anthropic IPO的推进，市场将同时验证AI产业的业绩、投资情绪及资金流向。
特别是英伟达财报发布中，管理层的说明变得与业绩数字同等重要。投资者可能会集中关注黄仁勋辞职后的领导力、现有客户合同、AI基础设施投资及融资问题。Anthropic的高认购需求能否转化为上市后的股价表现也至关重要。
今日市场虽受利率、比特币及未经证实的英伟达相关报道影响而震荡，但与近期的恐慌性抛售阶段有所不同。推测对冲基金的强制性仓位缩减已过峰值，且韩国市场并未出现外资连续大规模抛售的情况。
短期内，市场可能会在上涨与消化抛压之间反复，并持续进行行业筛选。与其关注指数的单日涨跌，不如关注在现有主导股中，业绩预期维持良好且机构买盘累积的个股在调整后是否能重新获得动力。
资料来源：行情男的股票故事 t.me/shmstory
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