CoreWeave需求与融资信心缓解AI担忧
半导体板块飙升、MSCI韩国指数上涨6.19%……急售盘减少
主要市场动态
① CoreWeave确认AI需求，空头回补入场
受CoreWeave业绩及英伟达反弹提振，美股收高。在11个行业板块中，除可选消费品外，其余10个板块均上涨，其中科技、能源及工业板块涨幅居前。市场评价认为，以近期跌幅较大的科技股为中心，强劲的空头回补资金正在涌入。
CoreWeave公布的业绩超出市场预期，并将今年营收预期上调至130亿至133亿美元，高于市场预期的128亿美元。其订单储备约为1330亿美元，同比增加138%，环比增加27%。
针对近期市场担忧的融资问题，公司表现出信心。公司表示，过去3个月内通过预付款和存款流入约90亿美元，并计划在1至2周内推进资产抵押融资。公司还解释称，明年之前没有超高利率融资计划。
公司认为需求依然强劲。订单量已远超2027年的供应能力，2028年的需求也持续高于供应。Nebius、IREN等NeoCloud概念股也随之走高。
② 半导体强劲反弹，英伟达现低吸买盘
随着AI投资担忧缓解，半导体股大幅上涨。SanDisk、美光、希捷等涨幅超过10%，SK海力士ADR及Marvell Technology也录得约10%的涨幅。
此前因CEO相关调查而暴跌的英伟达也迎来了低吸买盘。市场认为，鉴于相关事项对实际业务的影响及经营权变更的可能性尚未得到证实，近期的跌幅过大。
不过，负面观点依然存在。部分证券公司建议，在数据中心业务可见度、对华出口限制以及CEO相关不确定性消除之前，仍需保持谨慎。
另一方面，CoreWeave展示的订单与融资状况，与近期市场关于AI基础设施需求急剧萎缩的担忧形成了对比。市场似乎开始将此前一并抛售的AI板块，根据各企业的业绩与实际需求进行重新评估。
③ 利率压力犹存，CPI余波持续
尽管AI投资情绪有所改善，但利率仍是变数。
在近期CPI数据高于预期后，美联储官员持续发表鹰派言论。古尔斯比认为通胀问题依然严峻，部分投行甚至提出了进一步加息的可能性。
另一方面，也有观点认为加息0.5个百分点的可能性较低。由于退伍军人节债市休市，利率方面缺乏新的价格信号。
国际油价受伊朗相关紧张局势影响小幅上涨，但由于美伊谈判的可能性也被提及，涨幅受到限制。
市场观察
本周市场的变化不在于利好消息增多，而在于导致暴跌的抛售压力正在减弱。外资连续两天净买入，显示已初步脱离近期的大规模净卖出区间。
杠杆及反向ETF规模也有所下降。随着市场暴跌过程中产品规模本身的缩减，未来因下跌而触发的机械性强制平仓压力可能较此前有所降低。对冲基金的大规模仓位削减也被认为已基本完成。
韩国国内信用余额在过去一个月内减少了7万亿韩元以上。按交易日计算，平均每天减少3000亿韩元。这意味着在近期的暴跌过程中，大量恐慌性抛售盘已从市场中出清。
暴跌的市场不会立即趋于稳定。AI投资、数据中心政策及美国利率等可能再次加剧波动的因素依然存在。然而，市场已从利空出现即抛售的局面，转变为开始对跌幅做出买入反应。
MSCI韩国指数上涨6.19%，夜盘期货上涨1.96%。鉴于韩国股市已连续两天大幅反弹，今日重点不在于指数涨幅，而在于外资对半导体的买入是否能持续三天，以及三星电子和SK海力士能否维持近期的反弹势头。
今日检查点
外资：连续两天净买入后，半导体买入势头能否持续
半导体：美国内存及AI股的飙升能否传导至三星电子与SK海力士
供需：对冲基金、杠杆及信用盘等急售盘减少的效果
AI：CoreWeave的需求确认能否进一步降低对数据中心的担忧
利率：CPI后美联储进一步紧缩的担忧是否会再次压制科技股
主要指标
美元指数 102.9 (+0.68%)
国际油价 86.53美元 (+0.57%)
波动率指数 17.49 (-10.12%)
美国10年期国债收益率 5.0%
MSCI韩国指数 +6.19%
夜盘期货 +1.96%
资料：行情男的股票故事 t.me/shmstory
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